Грозит ли Беларуси в ближайшее время новый дефолт - трейдеры

Вслед за возможной рецессией российской экономики (Укрепит ли российский рубль стимулирование долгосрочных инвестиций в России - трейдеры) все больше экспертов стали высказываться по поводу ситуации в Беларуси, которой предрекают ни много ни мало – фактический дефолт по образцу октября прошлого года.

Причем эти две перспективы очень тесно связывают между собой. Точками соприкосновения между российскими и белорусскими экономическими проблемами во многом являются их причины, а также могут стать пути их решения, а точнее, невозможность преодоления кризиса в Беларуси без позитивных тенденций в России.

Как оживляли банковскую систему Республики Беларусь

Сразу же после первого этапа девальвации национальной валюты в мае 2011 года в качестве одной из мер по восстановлению финансовой системы Республики белорусский Национальный банк значительно увеличил ставку рефинансирования, тем самым побудив граждан нести сбережения в банки.

В стране началась настоящая "депозитная лихорадка": белорусы спешили делать вклады в национальной валюте, прельстившись на очень высокие процентные ставки. В сентябре 2011-го ставка рефинансирования Нацбанка поднялась до 30% годовых, а в октябре — до 35%. На этом сверхвысоком уровне она находилась до конца 2012 года. Ставки по депозитам просто зашкаливали, достигая 70%, а по кредитам — до 150%(!).

Ставка по депозитам в белорусских рублях для физических лиц за последние три месяца 2012 года увеличилась на 13,6% и достигла 42,6% годовых (в сентябре 2012-го она составляла 31,6%). Народ массово продавал припрятанные доллары и евро, а вырученные белорусские рубли нес в отечественные банки.

За 2012 год рублевые депозиты населения в банковской системе Беларуси по сравнению с предыдущим годом выросли на 58%. По состоянию на 1 января 2013 года, вклады белорусов в национальной валюте достигли суммы 54,3 трлн. рублей. В крупнейшем частном банке страны – Приорбанке – сообщают, что за 2012 год вклады населения в рублях увеличились в 2,3 раза.

В начале 2013 года "гонка за депозитами" обещала еще лучшие перспективы:
- Трастбанк предлагал разместить рублевые вклады на три года под 38,5%;
- Белгазпромбанк - на тех же условиях, но на два года;
- Белагропромбанк занимал деньги у граждан на 370 дней под 41% годовых.

Любой белорус получил реальную возможность зарабатывать ежемесячно до 5% от суммы вклада. При этом даже специалисты уже не решались сказать, когда эта гигантская "пирамида" рухнет. Число желающих заработать на вкладах росло с каждым днем, все больше людей надеялись, что они успеют получить прибыль и снять свои деньги еще до того, как правительство заморозит вклады (опыт уже имеется, поэтому в исходе никто особо и не сомневается). Именно поэтому в Беларуси граждане с особым вниманием следили за кризисом на Кипре, слишком уж прозрачно читались аналогии.

Пугающие прогнозы…

Относительно неутешительного будущего белорусской экономики не самые радужные прогнозы появились довольно давно. Точнее, они и не прекращались с момента последнего кризиса. Неудержимое повышение ставок по депозитам, по мнению аналитиков, серьезно грозит образованием так называемого депозитного пузыря. Это прекрасно понимают и в Нацбанке РБ, пояснили для "Биржевого лидера" аналитики компании Nord FX (входит в ТОП рейтинга брокеров Форекс Академии Masterforex-V).

В марте 2013 года главный регулятор понизил ставку рефинансирования до 28,5%, а его глава Надежда Ермакова пообещала к концу 2013-го снизить ее до 13-15% годовых. Правда, перед этим уровень инфляции в РБ опустить так и не смогли (а следовало бы).

Разговоры о близком крахе всей финансовой системы начались еще в апреле. Многие серьезные эксперты утверждали, что вероятность повторения ситуации 2011 года примерно составляет "пятьдесят на пятьдесят". Скептики постоянно указывали на то, что Беларусь уверенно движется путем России образца 1998 года, приводя в качестве аргументов сочетание самых явных признаков приближающегося кризиса:

· дефицитный бюджет;
· слабый текущий счет платежного баланса;
· высокая инфляция, фиксированный курс;
· огромные процентные ставки.

Но присутствовали и обнадеживающие сигналы, позволяющие утверждать, что курс национальной валюты удастся сохранить стабильным. Аргументы у оптимистов имелись достаточно серьезные:
1. Готовилась новая волна приватизации наиболее рентабельных объектов белорусской промышленности.
2. Минск получил от Москвы кредит в 2 млрд. долларов.

Четвертый депозитный кризис за последние пять лет?!

Именно так эксперты окрестили то, что происходило в Беларуси в июле текущего года.

Крах!? 26 июля ставки по однодневным кредитам на межбанковском рынке Беларуси достигли 60-65% годовых. И это при том, что в начале месяца ставки межбанка находились на уровне 21-22%. Однако с 9 июля начался их неуклонный рост, вызванный, как говорят эксперты, высокими девальвационными ожиданиями населения и оттоком рублевых сбережений. Поводом для паники стал совершенно незначительный рост курса доллара в начале июля. По злому стечению обстоятельств, это вполне обычное событие совпало с пиком девальвационных и инфляционных ожиданий населения и произвело эффект разорвавшейся бомбы. Белорусы, видимо, решили, что пора забирать деньги.

Без паники! С таким призывом к согражданам выступили представители Нацбанка РБ 6 августа. "…в июле по мере осложнения ситуации с платежным балансом страны, ростом девальвационных ожиданий и ряда других факторов увеличился спрос на иностранную валюту со стороны населения и предприятий, начался отток рублевых вкладов и их переоформление в валютные депозиты. В результате принятых Национальным банком своевременных мер в середине июля 2013 г. данные негативные процессы удалось остановить, и ситуация на внутреннем валютном рынке и рынке депозитов к настоящему времени в целом стабилизировалась", - говорится в официальном сообщении пресс-службы НБ. По итогам расширенного заседания правления Нацбанка были озвучены первоочередные задачи, которые необходимо осуществить для избежания кризиса: снижение инфляции до уровня не более 12% и увеличение международных резервных активов.

О чем стоит волноваться? Пока Беларусь находится на одной из первых позиций в Европе по уровню инфляции, которая там составляет до 18% годовых. Сальдо внешней торговли является отрицательным, приближаясь к 1,7 млрд. долларов, а золотовалютные запасы, несмотря на помощь из России и успешные сделки по приватизации, продолжают сокращаться. Главной же опасностью для белорусской экономики и банковской системы, в частности, является возможное ухудшение экономической ситуации в соседней России. Если девальвация коснется российского рубля, то белорусский вряд ли сможет устоять при этом (слишком уж велика зависимость экономик). А о рисках для российской экономики сейчас говорят все чаще.

Курс белорусского рубля после того, как обновил максимум ноября 2011 года - 8850,00 торгуется во флете 8930,00- 8855,00, поясняют эксперты факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V. Пробитие одной из границ данного флета укажет на дальнейшее развитие событий в средне/долгосрочном плане.

Редколлегия отдела "Новости Беларуси" журнала "Биржевой Лидер" совместно с экспертами Академии трейдинга Masterforex-V проводит опрос в Дискуссионном клубе инвесторов: как вы думаете, насколько прочна сейчас белорусская финансовая система?

· Ее положение довольно стабильно.
· Она зависит от малейшего колебания доллара или российского рубля.
· Она никогда не была прочной.