Новости биржи. Начало нынешней недели ознаменовалось очередным неприятным сюрпризом для инвесторов. Периферию еврозоны продолжает лихорадить. Еще не успели лидеры Евросоюза определиться, как поступить с долговыми проблемами Греции, как на горизонте возникли новые неприятности с Италией, Португалией ( читать статью "Кредитный рейтинг Португалии: тревожный знак для инвесторов и всего ЕС?"). Во время торгов 11 июля доходность по десятилетним государственным облигациям Италии достигла нового исторического максимума, поднявшись до 5,46%. Опасения инвесторов относительно разрастания кризиса суверенных долгов в Европе подтверждаются, заставляя многих из них спешно избавляться от гособлигаций некоторых «ненадежных» государств ЕС.
Долговой кризис охватывает Европу?
Признаки глобального кризиса. Вопрос заключается не только в итальянском долге. О системности кризиса говорит тот факт, что такие же проблемы одновременно начались и в других европейских странах;
Ирландия. В тот же день, что и в Италии, доходность по десятилетним государственным облигациям Ирландии повысилась до 13,5% годовых. Это также их исторический максимум;
Испания. Своего рекорда достигли и испанские ценные бумаги по государственным долговым обязательствам. 11 июля и их доходность подскочила до 5,8%. Это также их исторический максимум, достигнутый впервые с 1997 года;
Португалия. Впервые с 1995 года доходность по десятилетним госбумагам Португалии поднялась до 13,2% годовых.
Греция. Это, бесспорно, рекордсмен среди европейских стран-должников. Доходность греческих гособязательств на сегодняшний день составляет 17,2% годовых. Это, конечно, не их исторический максимум, который достигал 18,7% годовых, но все еще один из самых низких стартовых рейтингов в мире (!);
Общая тенденция. Непрерывный рост доходности продолжается уже больше двенадцати (!) недель подряд. Рост ставок заметно ускорился чуть больше трех недель назад, и, как видим, подобная тенденция только усиливается, достигая все новых рекордов.
Почему растет напряженность на долговом рынке Евросоюза?
•старые причины. Как и в течение последних 16 месяцев, к постоянному росту доходности десятилетних суверенных бондов стран еврозоны приводят опасения инвесторов возможного дефолта в Греции. Эта тема все еще остается очень актуальной, к тому же регулярно появляются тревожные сообщения о преддефолтном состоянии некоторых других государств Евросоюза. Греческий вопрос еще очень долгое время будет источником напряженности на рынках, поскольку с госдолгом этой страны связаны одни из самых серьезных рисков. Вот и теперь к новому витку кризиса гособлигаций привело всего лишь одно сообщение, в котором говорилось, что на ближайшей встрече министров финансов государств еврозоны (11 июля) вновь будет обсуждаться вопрос о возможном дефолте Греции. Возможно также объявление дефолта по ряду суверенных долговых обязательств;
•новые причины. Также появилась новость о том, что на заседании Еврогруппы в экстренном порядке будет поднят вопрос о кризисных явлениях в экономике Италии, которая до сегодняшнего дня считалась третьей по значимости в регионе. Причин для столь повышенного внимания к Италии может быть несколько:
- обвал акций ведущих итальянских банков, приведший к падению главного индекса Миланской биржи;
- задолженность, которую имеет итальянское правительство, является одной из самых крупных в мире и достигает 120% ВВП;
- значительный дефицит госбюджета, из-за которого в ближайшее время может быть понижен суверенный рейтинг Италии;
- разногласия внутри правительства Сильвио Берлускони относительно режима жесткой экономии.
Как отреагировали рынки на новый виток долгового кризиса в Европе?
1.европейские фондовые индексы на этом фоне потеряли за понедельник 1-2%., более чем на 1% снизились фьючерсы на S&P500;
2.курс европейской валюты. Обменный курс евро упал по отношению к доллару США. 11 июля в 12:20 мск. за один евро давали 1,4155 доллара, то есть на 0,71% меньше, чем в начале торгов.
На что инвесторам стоит обратить внимание?
• вирус кризиса. В первую очередь – разрастания европейского долгового кризиса. Включение в него все новых и новых стран может обернуться очень серьезными проблемами для всей зоны евро;
•риск инвестиций в еврозону. Брюссель из всех сил старается создать некую финансовую подушку безопасности или защитный зонтик, которые на время помогут «больным экономикам» сделать вид, что в них все еще сохраняется определенное равновесие. Конечно, это делается, главным образом, для успокоения инвесторов. Сегодня уже поговаривают, что с учетом проблем Италии гарантийный фонд ЕС может достичь 1,5 трлн евро, но если посмотреть на проблему здраво, то становится очевидным, что разработанная в Брюсселе модель может просто не сработать;
• экономики ЕС трещат по швам. Нельзя забывать, что спасать Португалию, Грецию и Ирландию, на долю которых приходится всего 6% ВВП еврозоны, Евросоюзу будет намного легче, чем Италию и Испанию (28% ВВП еврозоны). Такой нагрузки может не выдержать никакой фонд (даже с участием МВФ). Даже если средств хватит, то они пойдут уже не на гарантирование того, что страна будет выплачивать долги, а на банальное латание дыр в национальных экономиках.
Оказать чувствительной поддержки рынка эта информация, естественно, не способна, поэтому стоит ожидать дальнейшего падения курса евро.
По мнению экспертов академии Форекс и торговой системы Masterforex-V, стоит ожидать спуск цены ниже поддержки 1.4200 окончательно подтвердил предположения о переходе власти на рынке к медведям. Сейчас цена находится в зоне 1.3850/60, и продолжает попытки пробиться ниже. О высокой вероятности падения цены к уровню 1.3770/80 – 38.2 свидетельствуют и индикаторы. Однако, все еще остается возможность перехода тренда в восходящий и роста цены от минимумов 1.1880 до максимумов 1.4940. С другой стороны, тестируемый в данный момент уровень способен задержать цену на пути вниз в среднесрочной перспективе.
Для быков сейчас критически важно поднять цену хотя бы выше отметки 1.4120 для начала развития бычьего сценария.
.gif)
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами академии Форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров и инвесторов: как вы думаете, будет ли усугубляться кризис в еврозоне?
•да, и в него втянутся другие страны ЕС?
•нет, его смогут преодолеть.
