Анализ индекса S&P500 с точки зрения торговли волатильностью

На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 после небольшой передышки попытался продолжить восходящее движение, начатое неделей ранее, однако сильное сопротивление на уровне опционного барьера 1350 в сочетании с негативными данными по занятости, опубликованными в пятницу до начала основной биржевой сессии, привели к значительному откату вниз. Помимо 1350, другими уровнями сопротивления при дальнейшем движении вверх могут служить годовой максимум 1373.5 и опционный барьер на психологически важном "круглом" уровне 1400. Уровнями поддержки снизу выступают 50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние, опционные барьеры 1300 и 1250, а также локальный минимум 1241.25.

Волатильность индекса S&P500 - как фактическая, так и ожидаемая - на прошедшей неделе была невысокой. Недельный диапазон хода фьючерса на индекс S&P500 составил всего 28 фьючерсных пункта, что почти сопоставимо с дневной волатильностью пятницы, когда дневной диапазон хода составил 25.25пункта из-за резкой реакции рынка на выход макроэкономической статистики по безработице. Небольшой недельный диапазон движения отчасти объясняется выходным днём в США в понедельник. Подразумеваемая волатильность индекса S&P500, характеризуемая индексом VIX, также была небольшой, причём даже значительный рывок вниз во время выхода новостей в пятницу не привёл к существенному росту значения ожидаемой волатильности: максимальное значение недели составило 17.14 пункта, минимальное - 15.12 при годовом минимуме 14.27.

Календарь выхода макроэкономических новостей на следующую неделю достаточно насыщенный:

Из-за невысоких значений ожидаемой волатильности опционным трейдерам в настоящее время целесообразнее работать на покупку волатильности, а не на её продажу. С точки зрения вероятности резких всплесков рыночной активности, позволяющих зафиксировать прибыль, наиболее интересны могут быть следующие планируемые события:
-Торговый баланс во вторник 12 июля в 16-30мск
-Речь председателя ФРС г-на Бернанке в среду 13 июля и в четверг 14 июля в 18-00мск
-Заявки на пособие по безработице и данные по рознице в четверг 14 июля в 16-30мск
-Индекс потребительских цен в пятницу 15 июля в 16-30мск
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ