Новости инвестиций, США. До предполагаемого дня суверенного дефолта Соединенных Штатов Америки осталась чертова дюжина дней. Мир замер: объявят дефолт или пронесет? И дело не в том, что это произойдет с крупнейшей экономикой мира, обеспечивающей четверть ВВП всей планеты. Просто никто не знает, что же случится потом, после объявления дефолта, потому что стандартные сценарии суверенного дефолта, как это было с Россией в 1998 году, в данном случае не сработают – на обязательствах США завязана вся мировая финансовая система.
И если от американского дефолта волна пойдет, то она будет ужаснее японского цунами, потому что дойдет до самых удаленных точек нашей планеты. И защиты от рушащейся американской финансовой системы – а с ней и американской экономики, и американской валюты – нет. Поэтому готовиться к возможному дефолту США нужды нет никакой.
Суверенный долг: чем он опасен для инвесторов?
Суверенный дефолт, напоминают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, – это отказ государства выполнять условия договора займа: о своевременной выплате процентов, о выплате тела кредита или невыполнение других условий кредитного договора. Если заемщик нарушает условия договора, но физически в состоянии выплачивать тело кредита и проценты по нему (например, позже установленных сроков или по уменьшенной процентной ставке), то речь идет о техническом дефолте.
Кто же виноват в том, что Штатам грозит мощнейший финансовый дефолт всех времен?
• конгресс США. Хотя осел – это символ демократической партии, к которой принадлежит нынешний президент Барак Обама, но ослиную упрямость проявляет как раз республиканское большинство в Конгрессе США. До сегодняшнего дня американский парламент 78 раз – безропотно или после ленивых прений – поднимал потолок государственного долга по просьбе правительства, но сейчас конгрессмены заупрямились «по-взрослому». Из рядов Республиканской партии слышны даже приветственные призывы провести технический дефолт – мол, ничего страшного в этом нет, а экономике страны поможет;
• американская экономическая стратегия, которая исповедуется в течение многих десятилетий: можно (и нужно!) жить за счет всего иного мира, раз имеется такая возможность. Достаточно оказалось в конце Второй мировой войны убедить ведущие страны мира отказаться от золотого стандарта и возвести американский доллар на пьедестал мировой валюты, а в 70-е годы прошлого века отказаться от привязки доллара к золоту. К тому времени мир успел подсесть на долларовую иглу, и Вашингтону в тяжелую экономическую годину достаточно было увеличить скорость печатного станка, чтобы за счет разлетавшихся по всему миру купюр с усопшими президентами перекладывать тяготы и лишения на экономики других государств;
• граждане Америки, которые хорошо живут во многом благодаря финансовой подпитке со стороны правительства – дешевым кредитам, а ведь потребительские расходы в Америке составляют две трети ВВП США. Сегодня 10-12% доходов американцев возникают только благодаря расходным статьям государственного бюджета.
Возможен ли дефолт США вообще?
В возможность дефолта США мало кто верит, отмечают аналитики брокерской компании RoboForex, принявшие участие в дискуссии:
• спор между администрацией и конгрессом идет не в экономической плоскости, а в политической. Экономика США медленно, но растет, уровень безработицы (9,2%) ниже, чем в Евросоюзе (9,9%).
• экономических причин для объявления суверенного дефолта нет. Да, сейчас Вашингтон ежемесячно привлекает $ 125 млрд. внешних заимствований, да, государственный долг при нынешних темпах роста уже в нынешнем году достигнет 100% ВВП страны, но у многих других стран он еще выше.
• политика. За год с небольшим до предстоящих президентских выборов ни республиканцы, ни демократы не хотят оказаться виновными перед рядовыми американцами, по которым дефолт ударит наотмашь, а потому – покочевряжаться, но придут к общему знаменателю.
Кристин Лагард, новоявленная глава МВФ, много лет проработавшая в американских компаниях, ни на миг не представляет себе такого варианта развития событий.
Пугавшее администрацию США снижением суверенного рейтинга агентство Moody’s предложило «взять – и отменить», в смысле убрать конституционно устанавливаемый потолок госдолга. Однако фактически это ничего не изменит: ни одно государство мира – даже всемогущие Штаты! – не может позволить правительству брать кредиты бесконтрольно. Отмена лимита госдолга потребует замены контроля со стороны Конгресса в других формах – например, определение потолка заимствований при утверждении годового бюджета. И в чем же разница?
Теория возможности дефолта: чем это грозит миру?
А всё же если дефолт случиться? Тогда, по мнению экспертов Академии Masterforex-V, Апокалипсис покажет доброй детской сказочкой на ночь:
• доходность гособлигаций. Автоматически увеличится доходность государственных облигаций, выпущенных министерством финансов США – с нынешних 3,09% по 10-летниям облигациям до… до… Трудно сказать, до каких пределов. В любом случае, обслуживание госдолга Вашингтону обойдется дороже, что тем самым… увеличит госдолг;
• сейчас иностранцы (в основном – центробанки) владеют гособлигациями США на $ 4,45 трлн. Выбрасывать на рынок они их не будут, потому что это превратит ценные бумаги в фантики. Но будут ли они в будущем, когда США восстановят позиции, приобретать их? Речь идет о репутационных рисках;
• опасности для фондового рынка США. Ненадежные гособлигации поставят под сомнение ценность акций американских компаний – и фондовый рынок просто рухнет;
• "финансовый удар". По рядовым американцам и экономике страны будет нанесен удар ужасающей силы, последствия которого просчитать просто невозможно.
Поэтому единственный вариант поведения при дефолте – избежать самого дефолта. Как сказал министр финансов США Тимоти Гайтнер: «Наш основной план заключается в том, чтобы Конгресс одобрил повышение потолка госдолга. Запасной план состоит в том, чтобы Конгресс все равно проголосовал за повышение лимита госдолга. Ну и на случай, если не сработает и этот запасной вариант, у нас есть еще один страховочный план – Конгресс должен утвердить повышение планки госдолга».
В силах ли мировая экономика спасти США?
Но всё равно «Боливар двоих не вынесет» – мировая экономика в лице национальных не в состоянии спасать и себя, и США. Дефолт США – это не столько неспособность Америки оплатить свои долги, сколько отсутствие сил у остальных экономик поддерживать американскую, отмечают эксперты Академии Masterforex-V: при нынешних темпах заимствований долг США растет ежегодно на 14%.
Нуриэль Рубини считает, что наступила агония: Штатам не избежать дефолта: самое позднее – в 2013 году.
Что же происходит с курсом доллара? Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex – V отмечают, что фьючерс на индекс доллара продолжает находится в узком флете, и, так и не смог закрепится над уровнем сопротивления 76,17, вернувшись в зону флета.
Дальнейшее развитие событий будет связано именно с пробитием верхней или нижней границы флета: либо пробитие и закрепление за верхней границей и тогда откроется путь к следующему уровню сопротивления 78,86; либо пробитие нижней границы флета с обновлением исторического минимума и возможным движением к следующему уровню поддержки 70,98. Следует напомнить что возможная медвежья волна - короткая.
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: состоится ли дефолт США 2 августа с.г.?
• да;
• нет, политики договорятся в последнюю минуту;
• даже подумать об этом боюсь.
