13 декабря 2010 г. успокоившихся было инвесторов и трейдеров просто ошарашила новость одного из самых авторитетных рейтинговых агентств мира Moody's, сделавшего прогноз о том, что в 2012 году агентство может снизить рейтинг инвестиционной привлекательности Соединенных Штатов Америки. По мнению аналитиков Moody's, экономическая ситуация в США ухудшается и «страдает» в связи с продлением льготных условий налогообложения, принятых в качестве компромиссного решения Конгрессом США по договоренности между республиканцами и демократами. Какие прогнозы относительно США скрываются за подобной довольно странной формулировкой Moody's?
Какой сегодня рейтинг США и каков прогноз Moody's на "завтра". Согласно рейтингу Moody's
* США занимает,так называемый, уровень Ааа, что простыми словами можно расшифровать как « стабильный положительный прогноз»;
* не за горами 2012 год, который может опустить уровень до «негативного». Вследствие этого пренеприятнейшего события в последующий год, максимум, полтора упадет и сам рейтинг.
Так почему Moody's настроено столь радикальным образом против США?
По словам самих аналитиков компании, это связано со сложившейся неблагоприятной ситуацией в сфере экономики государства, в частности с тем, что:
1. США не способна по политическим причинам (двоевластие демократов и республиканцев) к серьезным реформам в экономической сфере и будет и далее принимать половинчатые «компромиссные решения» между двумя великими партиями США, в результате которого пострадает бизнес и инвестиционная привлекательность США;
* при этом действующий Президент США Барак Обама, представляющий интересы демократов, в отличие от своих предшественников на этом посту, сам выступил инициатором... компромиссов, направленных не в интересах отдельных политиков, а на реальное обеспечение успешного развития страны и укрепления благосостояния граждан. А его противники-республиканцы в Конгрессе представляют большинство, что, соответственно, влияет на принятие законодателями многих жизненно важных решений, в том числе, и законов. Поэтому, как ни крути, а без компромиссов нельзя обойтись.
2. ошибки в расчетах руководства США, т.к. продление налоговых льгот на доходы граждан и увеличение программ помощи безработным может не сколько повлиять на ускоренный рост экономики, сколько спровоцировать рост дефицита бюджета страны, а также государственного долга США.
3. продолжающееся сокращение доходной части бюджета США, при том, что, по оценкам Moody's, размеры возможной «бреши» в бюджете США оцениваются от 700 до 900 миллиардов долларов. Такая сумма «сформируется» в основном по причине сокращения доходов бюджета. Вследствие всего этого государственный долг Соединенных Штатов может составить до 73% валового внутреннего продукта.
С Moody's солидарны аналитики еще одного рейтингового агентства – Fitch Ratings:
* ранее они также заявляли о негативных последствиях для американской экономики компромиссного соглашения между демократами и республиканцами.
* по их мнению, если США потеряет самый высший уровень рейтинга – Aaa, то это вызовет неминуемое снижение спроса на облигации национального казначейства, которые в настоящее время являются самыми надежными ценными бумагами в мире. А этот фактор, в свою очередь, приведет к тому, что увеличится стоимость долговых обязательств для государства.
Как решение Moody's повлияло на курсы валют рынка форекс?
По мнению аналитиков Академии Masterforex-V, успокоенные трейдеры и инвесторы новостью о том, что Национальный банк Китая передумал повышать ставку, вновь стали играть на понижение курса доллара США на рынке forex. В итоге, американский доллар упал по отношению к большинству мировых валют. Вчера, например, на протяжении дня индекс DXY, обозначающий отношение доллара к шести валютам, понизился на 1% и достиг значения в 79,3 пункта. А евро, наоборот, вырос по отношению к доллару. Вечером 13 декабря европейская валюта выросла к доллару на 1,28%, таким образом, достигнув значения котировки в 1,3397 доллара за евро.
Прогнозы: какой может быть ситуация на валютных рынках?
Говард Френд, главный аналитик Mig Bank отмечает, что несмотря на сложившуюся в результате сообщений рейтингового агентства Moody's ситуацию на валютных рынках, доллару не грозит продолжительное падение. Ведь, по их мнению, как развивающиеся, так и развитые страны мира нуждаются не в девальвации основной мировой валюты, а заинтересованы в девальвации своих национальных валют. Поэтому прогнозируется, что в течение текущей недели центральные банки многих стран осуществят валютные интервенции, что вновь заставит курс доллара пойти по восходящей.
В отличие от «апокалипсических» предсказаний Moody's, многие экономисты считают, что экономика США имеет неплохие перспективы для развития. Например, рост ВВП США на последний квартал текущего года, согласно «увеличенному» прогнозу, составит не 2,4%, а 2,6%. А в следующем году прогнозируется еще большее увеличение роста ВВП – уже на 3%. При этом МВФ обнародовал данные, согласно которым рост экономики США в 2011 году может составить 3,5-4%.
По мнению экспертов академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:
* благоприятные тенденции росту экономики США обеспечивают не только соглашение о продлении льготного налогообложения граждан и программа стимулирования национальной экономики ФРС, но еще и снижение безработицы;
* а также уменьшение отрицательного сальдо торгового баланса, что происходит за счет увеличения спроса на товары производства США в развивающихся странах.
* не последнюю роль здесь играет и ослабление курса доллара;
* но поскольку в перспективе евро «собирается» уцениться вследствие «торможения» развития европейской экономики, положительные тенденции в экономике США могут также пойти «на убыль».
* интересно, что согласно информации издания «Ведомости», которая провела опрос среди экономистов, только 15% из всех опрошенных специалистов ожидают повторение рецессии. Напомним, что в октябре 2010 года было зафиксировано 22% подобных явлений.
Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V сообщают, что на даный момент идет коррекционное движение к медвежьей 1.4281-1.2971. Валютная пара EUR/USD на рынке Forex торгуется в рамках флета уровня W2. Максимальный откат этой коррекции может составить 76.4% по сетке Фибоначчи, выше этого уровня расположен защитный пивот МФ и с пробитием которого начнет формироваться "а(С)/С" уровня W2. Ближайшей поддержкой пары выступит основание, формирующейся бычьей волны на отметке 1.2971, с пробитием которого произойдет ФЗР D2.
График EURUSD:
Как отмечает Максим Ган (Santyago), руководитель кафедры анализа объемов академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, с точки зрения динамики валютного рынка, снижения рейтинга США со стороны Moody's может означать очередную волну падения доллара по отношению к валютам союзникам. Только за вчерашний день, например, курс евро по отношению к американскому доллару вырос с 1.32 до 1.34 и это далеко не предел.
EURUSD:
В свою очередь, Владислав Митяшин эксперт Freshforex поделился мнением, что Moody's - американское рейтинговое агентство. Для чего ему понижать рейтинг своей страны?
1. С политической точки зрения это выгодно республиканцам, чтобы обвинить демократов в лице Обамы, что они не смогли выполнить своих обещаний;
2. С экономической – возможность значительно снизить стоимость доллара и уменьшить тем самым бюджетный дефицит и повысить конкурентоспособность экспорта.
С другой стороны – это один из рычагов воздействия в том числе и на валютный рынок, точнее один из способов манипулирования рынком. В любой момент рейтинг можно и поднять. Сейчас не логично этот рейтинг понижать, когда ситуация с экономикой стала улучшаться заметнее.
Журнал "Биржевой лидер" и экcперты академии Masterforex-V, проводят опрос среди читателей: как вы полагаете каково влияние на финансовые рынки и США прогнозов таких организаций как Moody's?
* государства прислушиваются к мнению Moody's, доллар США скоро рухнет;
* прогноз организации - не более чем предположение.
