Вторжение шиткойнов. Что нужно знать о дерьмовых криптовалютах?

Говорят, что они бесполезны, не имеют будущего и никоим образом не интересны для трейдинга. Несмотря на это, они оцениваются в десятки миллиардов долларов, и многие из них за последние месяцы стали стоить намного больше, чем ведущие криптовалюты, которые считаются наиболее многообещающими. Некоторые из них - типичные аферы, некоторые довольно неизбирательным образом пытаются следовать текущим трендам или использовать популярность других проектов, а третьи не скрывают, что это всего лишь шутка, что не мешает им получить прибыль и стоимость в головокружительных темпах. Речи идет о дерьмовых токенах и криптовалютах, которые, по крайней мере, на первый взгляд, совершенно бессмысленны.

 

Тему следует начать с определения того, что такое шиткойны на самом деле. Как нетрудно догадаться, этот разговорный термин имеет однозначно отрицательный оттенок и относится к криптовалютам и проектам, выпускающим собственные монеты. Шиткойны - это виртуальные валюты и токены, которые не имеют реальной стоимости, не являются новаторскими, не имеют за собой каких-либо заметных инициатив, их модель распределения исключает возможность увеличения стоимости с течением времени, или они были созданы просто для развлечения или в шутку. Однако проблема с попыткой дать определение shitcoins заключается в том, что нет и, вероятно, никогда не будет полного консенсуса относительно того, какой проект является «дерьмом», а какой нет. Более того, история показывает, что даже проекты, изначально задуманные как шутка, с их фундаментальной ценностью и почти нулевой полезностью, со временем могут вырасти в цене с кажущейся абсурдной капитализацией в миллиард долларов. Итак, вопреки распространенному мнению, определить, что такое шиткойны, не так просто. Однако гораздо проще отделить проект от этой группы, которая определенно не входит в их число. Конечно, я говорю о биткойне, предшественнике всех криптовалют. Самые стойкие биткойн-максималисты даже признают, что рынок виртуальных активов почти полностью состоит из шиткойнов, в том числе среди ценных проектов только те, которые были созданы вскоре после биткойна, обычно на основе его исходного кода, и соответствуют всем технологическим и экономическим критериям криптовалюта. Заядлые энтузиасты биткойна часто называют даже такой давно существующий проект, как Ethereum, шиткойном из-за одной ключевой особенности Ether, которая будет обсуждаться позже в этой статье.

 

Однако достаточно взглянуть на рейтинг капитализации рынка криптовалют, чтобы сделать вывод, что такой радикальный подход к признанию конкретных проектов бесполезными и недостойными внимания не имеет смысла. В первой десятке по рыночной капитализации среди криптовалют «старой школы» мы можем найти только ... биткойн.

 

Следовательно, нельзя отрицать, что мнения о том, какой проект является шиткойном, а какие наоборот, очень субъективны и во многом зависят от личных интерпретаций. Попытку определить shitcoin стоит начать с того, соответствует ли данный проект основным технологическим и экономическим критериям криптовалюты, связанным друг с другом. В противном случае - высока вероятность того, что мы имеем дело с «дерьмовым» проектом.

 

Среди основных характеристик криптовалюты, на мой взгляд, наиболее важной является ее независимость, понимаемая как отсутствие центрального эмитента (или группы эмитентов), который контролирует, когда и насколько увеличивается количество монет в обращении. Даже если частная компания создала криптовалюту или выпустила токен, она не сможет сохранить или приумножить ее каким-либо образом. В случае смарт-контрактов они должны быть запрограммированы таким образом, чтобы исключить неконтролируемое вмешательство создателей, например, в количество токенов в обращении.

 

Еще одна важная особенность криптовалют - их открытый и прозрачный характер, то есть исходный код доступен в модели с открытым исходным кодом. Это позволяет любому, кто обладает соответствующими навыками программирования, самим убедиться, придерживается ли данный проект определенных правил и есть ли ошибки в его коде. Открытый исходный код проекта также позволяет сообществу предлагать изменения, исправления и обновления, ориентированные на данную криптовалюту или смарт-контракт.

 

Есть слово, которое энтузиасты олдскульной криптовалюты используют во всех случаях, вспоминая его почти во всех мыслимых контекстах. Я говорю о децентрализации, связанной с независимостью и являющейся еще одной ключевой особенностью криптовалют. Децентрализация предполагает, что данный проект поддерживается сетью виртуальных узлов с идентичными, строго определенными правами, и что любой может запустить такой узел при общеизвестных технических условиях. В случае токенов, выпущенных, например, через смарт-контракт в сети Ethereum, уровень децентрализации также можно понимать как процент монет в кошельках создателей и их реальное влияние на изменения в проекте (аналогично акционерное общество, в котором каждый акционер имеет определенный процент голосов на Общем собрании акционеров).

 

Криптовалюты также должны быть общедоступными, что обеспечивает конфиденциальность (т.е. дает так называемую псевдонимность). Этот критерий кажется оксюмороном - как что-то может быть и публичным, и частным? В контексте криптовалют дело в том, что сеть блокчейнов должна быть общедоступной, то есть позволять любому желающему отслеживать ход транзакции, контролировать операции по данному смарт-контракту или проверять баланс публичного адреса. Проблема конфиденциальности касается того факта, что любой может использовать определенную криптовалюту или токен без необходимости подтверждать личность и делиться своими личными данными (конечно, тот факт, что мы должны подтвердить свою личность на большинстве бирж криптовалют, не означает, что сеть данной криптовалюты не обеспечивает конфиденциальности - это вытекает из правил, действующих в юрисдикции, в соответствии с которой осуществляется обмен). Публичный характер, обеспечивающий конфиденциальность, означает псевдонимность - мы можем отслеживать каждую транзакцию в сети, но мы не знаем, кто был отправителем и кто был получателем средств.

 

Последним и одновременно одним из важнейших критериев полноценного криптовалютного проекта является модель распределения циркулирующих монет. Он определяет, на каких принципах появляются новые единицы криптовалюты на рынке, с какой скоростью и сколько их будет. Ключевым фактором здесь является алгоритм консенсуса, то есть способ, которым узлы распределенной цепочки блоков приходят к соглашению о том, какие блоки транзакций добавить в сеть и кто должен получать вознаграждение за одобрение транзакции. Самым безопасным остается Proof of Work, в котором транзакции утверждаются «цифровыми майнерами», которые с помощью специализированных компьютеров с высокой вычислительной мощностью (называемых майнерами) ищут соответствующую последовательность чисел (хеш-функцию), которая позволяет выкопать еще один блок транзакции. За свою работу, требующую не только огромных финансовых затрат на покупку оборудования, но и очень энергоемкую, майнеры получают вознаграждение в виде новых, выкопанных единиц криптовалюты, а также собирают комиссионные с пользователей сети, совершавших транзакции. в данном блоке. Proof of Work исключает возможность создания монет «с воздуха» и снижает риск потратить одни и те же средства вдвое, но не лишен недостатков, в основном с ограниченной масштабируемостью и высоким потреблением электроэнергии. Второй по популярности алгоритм консенсуса - так называемый Proof of Stake, в котором узлы с достаточно большим количеством единиц данной криптовалюты несут ответственность за безопасность сети и подтверждение новых транзакций. И именно статус портфеля такого узла определяет его положение в сети и шанс получить вознаграждение за блок. Такой алгоритм консенсуса имеет множество вариантов, в которых предпринимаются попытки исправить чрезмерную централизацию сети различными способами. Proof of Stake не лишен недостатков, но основными его преимуществами являются эффективность и высокая масштабируемость.

 

Также важно, имеет ли данный проект ограниченное предложение и является ли он дефляционным - говоря простым языком, вопрос в том, содержит ли исходный код максимальное количество монет или токенов, которые появятся на рынке, или их количество будет увеличиваться. бесконечно. Неограниченное предложение - одно из вышеупомянутых обвинений против Ethereum, в том числе: по этой причине многие биткойн-максималисты считают его малоценным. Но это еще не все - недостаточно того, что конкретная криптовалюта имеет ограниченное максимальное количество единиц. Также важно, на каких условиях они появятся на рынке - в течение многих лет много споров в этой области вызывает известный проект XRP (в настоящее время 8-е место по капитализации, ранее долгое время третье). Несмотря на ограниченное количество авансовых платежей (100 миллиардов единиц), все они были выпущены в самом начале, но 55% из них были размещены на счетах условного депонирования, небольшая часть которых переводится каждый месяц на рынок, удовлетворяя текущий спрос. В настоящее время (ноябрь 2021 г.) в обращении находится более 47% XRP, а оставшиеся 53% все еще заблокированы по контрактам условного депонирования. Однако в среде энтузиастов криптовалюты такое решение считается недецентрализованным, а сам XRP не уважается максималистами биткойнов, в том числе из-за его связей с банковским сектором, что потенциально может ограничить независимость и сопротивление цензуре всего сообщества. проект.