Крупное месторождение Eagle Ford, которое находится к югу от Сан Антонио, штат Техас, дает команде инвесторов из U.S. Global потенциальную возможность стать одними из тех, кто первыми извлечет прибыль из предстоящего роста нефтегазовой индустрии.
Фактически мы становимся свидетелями того, как нефтедобывающая отрасль положительно влияет на рост местной экономики, стимулируя появление новых высокооплачиваемых рабочих мест, оздоровление рынка недвижимости и уверенность местных потребителей. Одновременно такие гиганты как Schlumberger и Halliburton укрепляют свои позиции в регионе.
После 7 долгих десятилетий импорта нефти США, похоже, уже готовы повернуть поток вспять. И произойти это может уже через несколько лет во многом благодаря огромным залежам сланцевой нефти в Техасе и других штатах по всей стране.
В 2005 году США импортировали 13,5 млн. баррелей нефти в день или почти 2/3 от объемов потребления. В самом конце 2012 года импорт нефти, как ожидается, упадет до 8,6 млн. баррелей в день, а это уже почти 50% текущего потребление.
К 2020 году разница между спросом и предложением должна уменьшится в значительной степени. Взгляните на рис. 1.
Рис. 1 Объемы спроса и предложения нефти в США
В последние годы производство нефти в США растет стабильными темпами. По мнению аналитиков из Credit Suisse, к 2015 году США выйдет на первое место в мире по темпам роста добычи нефти.
Ожидаемый прирост составит 4 млн. баррелей в стуки, что в 3 раза выше, чем в Ираке, и почти в 4 раза выше, чем в Бразилии, Канаде и России (рис. 2).
Рис. 2. Прогноз Credit Suisse относительно темпов роста добычи нефти к 2015 году по странам
Уже в этом году мир может осознать, какой вклад Северная Америка вносит в мировые поставки нефти. К тому же МЭА сделало прогноз о том, что США обгонят Саудовскую Аравию и станут номером один в сфере добычи нефти уже к 2020 году.
К тому времени доля США будут составлять более 10% ожидаемого мирового потребления (96 млн. баррелей в день). Для сравнения, сегодня мировое потребление составляет 87.4 млн. баррелей в день.
Более того, если учесть тот факт, что совокупные объемы добычи на теперешних крупных месторождениях по всему миру (за пределами США), как ожидается, упадут на 10% (96 млн. баррелей в день), вклад Северной Америки в будущие поставки нефти на мировой рынок трудно переоценить.
По данным Financial Times, данные разведки относительно новых залежей нефти за пределами США разочаровывают. В частности, большие надежды возлагались на небольшую группу стран - Россию, Бразилию, Ирак и Казахстан, которые должны были перечертить нефтяную карту мира, увеличив объемы добычи в ближайшие два десятилетия.
Однако, американское издание сообщает, что на казахстанском Кашгане (крупнейшее в стране разведанное месторождение за последние 40 лет) наконец-то начнется добыча нефти после многочисленных отсрочек. Ожидается, что дневные объемы выкачки составят 150 000 баррелей, а затем увеличатся до 350 000. Но эти цифры все равно не дотягивают до максимальной целевой отметки в 1.5 млн. баррелей в день.
Тем не менее устаревшее законодательство будет самой большой преградой для США на пути к членству и лидерству в ОПЕК.
В те времена, когда Генри Форд продавал свой автомобиль Model T миллионам американцев, правительство США издало специальный указ (Minerals Leasing Act от 1920 года), который запрещал экспорт энергоресурсов из США без предварительного одобрения властей. В то время чистый импорт нефти в США составлял 300 000 баррелей в день (рис. 3).
Рис. 3 Объемы чистого импорта сырой нефти США
С 40-х годов прошлого столетия у американских властей не было повода переживать о том, что делать с нефтяными излишками. По мере увеличивающегося спроса на нефть США также наращивали потребление этого ресурса, которое превышало производство.
С течением времени был разрешен экспорт нефти в Канаду (за исключением трубопровода Trans-Alaska), экспорт из Cook Inlet (Аляска), реэкспорт иностранного экспорта и экспорта на основе международных соглашений.
Остальной экспорт требует одобрения.
Эксперты прогнозируют, что если администрация Обамы одобрит увеличение экспорта нефти из США, то может столкнуться с сопротивлением, как со стороны общественности, так и со стороны политиков.
Проблема заключается в том, что общественность ошибочно полагает: экспорт нефти из США может негативно сказаться на стоимости бензина на американских заправках. Однако, стоимость бензина в США зависит от стоимости нефти марки Brent, которая не добывается в США. Следовательно, увеличение экспорта нефти марки WTI на самом деле может снизить цены на бензин по всему миру, включая и США.
Запасаясь нефтью собственного производства, власти США ничем не помогут своим потребителям. Тем не менее мы все знаем, что, к сожалению, политика и реальность зачастую противоречат друг другу.
По подсчетам Bank of America Merrill Lynch. Если Вашингтон не одобрит экспорт американской нефти, то ее запасы начнут увеличиваться. И к 2017 году нефтеперерабатывающие заводы будут попросту утопать в ней.
Рис. 4 Прогноз объемов добычи горючих сланцев в США
Как инвесторам извлечь прибыль из данной ситуации в краткосрочной перспективе?
Обратите внимание на американские нефтеперерабатывающие компании, особенно HollyFrontier (HFC) и Phillips 66 (PSX), которые, по всей видимости, извлекут максимум прибыли из намечающегося тренда по двум причинам:
- разница между WTI и Brent составляет около $17 за баррель.
- заводы начнут перерабатывать относительно дешевое сырье местного производства (WTI), извлекая прибыль из ценовой разницы, так как конечный продукт по своей цене будет ближе к стоимости Brent.
Еще один плюс для нефтеперерабатывающих заводов США – это рекордно низкие цены на природный газ, который широко используется ими при переработке нефти.
Таким образом, у инвесторов есть реальная возможность получить сверхприбыли, вложив свои средства в предстоящий бум.
Фрэнк Холмс
