В России на современном этапе развития появились новые способы организации валютного дилинга - непосредственно через Банк (Банковский Forex), а также регулируемые биржевые аналоги. Обороты на Банковском форексе далеки от триллионов долларов в день. Однако критики сложившейся в России ситуации относительно доступа к Forex называют два главных риска, делающих разорение спекулянтов практически неизбежным - это использование большого кредитного плеча клиентами и манипулирование котировками со стороны брокера.
Торгуя с плечом 1:500, клиент forex–брокера теряет счет уже при движении котировки на 0,2% против его позиции. А если брокер, занявший противоположную позицию, еще и имеет возможность рисовать котировки как ему вздумается, игра получается в одни ворота. Поэтому НАУФОР, и биржа "Санкт–Петербург" предлагают, прежде всего, ограничить кредитное плечо. Среди других предложений есть также запрет на оказание услуг для иностранных компаний, ограничение доступа к сайтам таких компаний из России, лицензирование российских Forex–посредников, ограничение их рекламной активности и многое другое. Они считают, что агрессивная и не всегда добросовестная реклама, создающая иллюзию быстрого и легкого обогащения на этом рынке, более всего нуждается в регулировании.
Биржевой аналог Forex - проект FX+ стартовал в 2008 году, и реализуется Биржей "Санкт-Петербург" совместно с компаниями, предоставляющими услуги на этом рынке. Цели проекта FX+ заключаются в защите законных прав и интересов клиентов и создании условий для интеграции компаний - операторов рынка Forex и CFD-контрактов в биржевое пространство на условиях, обеспечивающих соблюдение интересов и защиту прав клиентов, а также дать возможность игрокам рынка и их клиентам работать в России.
В рамках проекта FX+ можно торговать на Forex через банк по биржевым стандартам. Доступ к рынку обеспечивают российские банки - профессиональные участники рынка ценных бумаг. Они регулируются ЦБ РФ, ФСФР и входят в систему страхования вкладов – все это позволяет защитить финансовые интересы клиентов, так как брокер это та компания, которая имеет биржевую лицензию от регулятора и разрешение самой биржи предоставлять брокерские услуги на её площадке.
Среди преимуществ торговли в рамках FX+ через Банковский Forex можно назвать:
- регистрация валютных сделок в биржевой системе как операций с валютными контрактами на срочном рынке, что обеспечивает защищенность трейдера;
- издержки – биржевой сбор и брокерская комиссия 0,1 рубля за 1 контракт;
- торговля ведется с помощью информационно-торговой платформы MetaTrader 5;
- высокая ликвидность площадки.
- низкие инфраструктурные риски и расчеты через счета в российском банке.
- условия торговли: минимальный размер счета 10 тыс. руб., минимальная сделка – 0.05 лота, низкие маржинальные требования (до 1%), 38 контрактов.
Рынок Forex до сих пор воспринимается многими россиянами как некая помесь казино и «пирамид». Реальный денежный оборот этого рынка каждый день составляет более 4 триллионов долларов. Однако он пока остается в России самым анархичным и «заброшенным» из всех финансовых рынков. Можно ли сделать российский Forex цивилизованным и почему объединяются крупнейшие участники рынка? Кто и как мог бы регулировать его работу?
Минфин РФ планирует представить предложения по регулированию Forex в правительство РФ. Чиновники утверждают, что это инициатива самих участников рынка. Власти ищут способы, как увеличить доходы. Например, с богатых россиян будут брать больше, однако переходить на прогрессивную ставку подоходного налога власти не собираются. И поэтому планируется брать деньги не с состоятельных граждан, а с их имущества. А также с доходов на финансовых рынках и, возможно, даже с доходов по депозитам.
Forex базируется на принципе свободной конвертации валюты, который предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объём сделок), и на гарантиях свободы подобных операций.
Регулироваться государством могут правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера). Условия работы на классическом внебиржевом рынке Forex известны практически каждому трейдеру. Но многих смущает тот факт, что он не регулируется в РФ, а компании, предоставляющие подобные услуги, не могут вести свою деятельность на территории России. С появлением площадки FX+, реализованной на Бирже «Санкт-Петербург», – это знакомые инструменты классического рынка Forex с регистрацией сделок, имеющих юридический статус в российском правовом поле.
Сложная природа большинства финансовых продуктов в сочетании с колоссальным объемом денежных средств, участвующих в обороте, потребовала от банков создания трех важных функциональных подразделений, чтобы обеспечить эффективный учет и мониторинг осуществляемых сделок. Это:
1. Фронт-офис (дилинговый зал). Именно здесь ведется внебиржевая торговля на финансовом рынке. Это очень оживленное место, где работают дилеры.
2. Миддл-офис. Эта служба обеспечивает поддержку дилеров, предоставляет им консультации и рекомендации специалистов по управлению рисками, аналитиков, юристов и пр.
3. Бэк-офис. Подразделение осуществляет обработку информации, выдает подтверждение сделок по системе СВИФТ, производит расчеты, обрабатывает запросы, осуществляет бухгалтерские проводки по операциям.
Конечно, дилеры не могут вести торговлю без поддержки бэк-офиса. Существуют компьютерные программы, такие как, Dealing Sputnic , которые автоматически передают информацию о заключенных сделках из дилингового зала в бэк-офис в режиме он-лайн. Организационная структура должна предоставлять дилерам достаточную свободу, способствующую обмену идеями и совершению межрыночных сделок.
Литература
1. Соболев В.В. Валютный дилинг на финансовых рынках/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). – Новочеркасск, 2009. – 442 с.
2. http://bankir.ru/iconf/10309954#ixzz2FF5T1pHr
3. http://www.inresbank.ru/retail/learning/webinars/
4.http://www.dp.ru/a/2012/11/20/Stihijnij_biznes_posredni?from=vkfeedrss&post=2934172_1195
5. http://rbctv.rbc.ru/archive/market_experts
В.В.Соболев
Институт финансового контроля и аудита
