За последние 100 лет биржи сотни раз закрывались на большие праздники. Исторические котировки показывают, что фондовый рынок ведет себе определенным образом в преддверии таких праздников (за 2 дня до них). Если получить полную информацию о том, как именно ведут себя рынки в такой период, то можно запросто зарабатывать на этом.
В частности, краткосрочные трейдеры будут искать возможность продать актив после праздников, тогда как долгосрочные инвесторы буду ждать до конца года. Практика показывает, что оба этих подхода являются прибыльными.
А теперь давайте обратимся к теории, которая лежит в основе данного подхода.
Большинство трейдеров сокращают свои длинные позиции (начинают продавать) перед 2- или 3-дневными праздниками, чтобы застраховать себя от непредвиденных негативных новостей. Под таким давлением цена идет вниз, тем самым давая остальным трейдерам отличную возможность купить актив по заниженной цене, который они смогут продать после праздников, когда цена восстановится.
В таблице, приведенной ниже (рис. 1), указаны результаты торгов по данной стратегии индексом S&P 500 за последние 50 лет:
Рис. 1 Результаты торгов индексом S&P 500 в предпраздничные дни
Эти результаты получены по данным исследования 419 случаев рыночного поведения индекса S&P 500 перед закрытием биржи в период с 1928 по 1975 год.
Если бы вы вложили $10 000 в индекс S&P 500 в январе 1928 года и затем закрыли позицию в декабре 1975 года, то заработали бы $51,441. Однако, если бы вы вкладывали хотя бы по 9% от этой суммы в индекс S&P 500 перед каждым значительным праздником и закрывали все позиции в конце года, то к концу 1975 года вы бы заработали аж $1,440,716! Неплохо, не правда ли?
Краткосрочная торговая стратегия
Краткосрочная торговая стратегия, основанная на вышеупомянутом подходе, способна показать внушительные результаты. График стоимости акций General Electric (GE), приведенный ниже (рис. 2), демонстрирует покупку на уровне $47.75 30 июня (в преддверии Дня независимости США). 5 июля, на следующий день после праздника, актив продается за $50.25, принося тем самым внушительную прибыль.
Рис. 2 График стоимости акций General Electric (GE)
Однако следует иметь в виду, что существует два исключения, когда один из выходных дней является частично торговым - перед Днем независимости и после Дня благодарения. В эти периоды торговая сессия обычно сокращена, поэтому волатильность зашкаливает.
Однако торговать в такие дни трудно из-за низкого торгового объема.
График стоимости акций Motorola (MOT), приведенный ниже (рис. 3), демонстрирует покупку на уровне $30 30 июня (в преддверии Дня независимости США). 5-6 июля, актив продается на $2-3, дороже.
Рис. 3 График стоимости акций Motorola (MOT)
Долгосрочная торговая стратегия
Опять-таки, согласно теории, акции в основном теряют в стоимости в преддверии крупных праздников, так как инвесторы предпочитают снизить риски на тот случай, если во время праздников выйдут непредвиденные негативные новости.
Стратегия аналогична. Вот несколько примеров за 26 мая 2000 года в преддверии Дня поминовения (рис. 4 - 8).
Рис. 4 График стоимости акций Realty Income Corp Md (O)
Рис. 5 График стоимости акций Microsoft Corp. (MSFT)
Рис. 6 График стоимости акций Rambus, Inc. (RMBS)
Рис. 7 График стоимости акций CIENA Corp. (CIEN)
Рис. 8 График стоимости акций Hewlett-Packard Co. (HPQ)
Инвесторы, которые купили данные активы в преддверии этого праздника, а затем продали их в конце года, должно быть, неплохо заработали.
