Горячие Новости

Облако тегов

Бегство капитала из Латинской Америки и его влияние на курс доллара США

Бегство капитала из Латинской Америки

Новости Латинской Америки, курс доллара США. Вслед за выводом инвестиций из стран Евросоюза (как следствие - падение курса евро к доллару США, фунту, франку), начался массовый вывод средств инвесторов из стран Латинской Америки, передают ведущие СМИ мира. В чем фундаментальные причины данного процесса, насколько серьезен данный вывод капитала и каковы его последствия для экономик и национальных валют Бразилии, Аргентины, Мексики, Чили, Перу, значит на курс доллара США через эти валюты.


Повод для вывода капиталов - национализации крупнейшей электростанции Боливии и нефтяной компании YPF в Аргентине


Национализация крупнейшей электростанции Боливии, а также нефтяной компании YPF в Аргентине подняла целую волну в СМИ относительно надежности инвестиций в страны Латинской Америки. Национализация испанских компаний Red Electrica и Repsol еще больше усилили этот раскол и добавила больше вопросов чем ответов.

Насколько же вообще надежны инвестиции в Латинскую Америку и есть ли смысл в нее инвестировать и каковы прогнозы влияние этого региона на укрепление и падение курса доллара США в мире?

Курс доллара США в целом обратно пропорционален курсам фондовых индексов (Доу Джонс, SP 500 и др.), акций, фьючерсов (золото, нефть и др.) и т.д., - пояснил в интервью "Биржевому лидеру" известный канадский финансовый эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, т.к.
- при инвестировании, например в Бразилию, - идет обмен долларов США, как основной мировой валюты, на бразильский реал, который инвестор и вкладывает в одну из сфер экономики данной страны (банки, нефтяную или лесную отрасли, фондовые индексы биржи Бразилии и т.д.). Как следствие, курс бразильского реала растет к курсу доллара США;
- при выводе средств из национальной экономики, происходит обратный процесс, инвесторы в срочном порядке фиксируют заработанную прибыль, обменивая бразильские реалы на доллары США. Как следствие, курс доллара США растет при массовом спросе на эту валюту.


Латинская Америка – крайне нестабильный рынок инвестиций, вывод средств из которых укрепляет курс доллара США в мире


После национализации крупнейшей нефтяной компанию Аргентины Yacimientos Petroliferos Fiscales (YPF), эксперты лучшего проекта обучения форекс Академии Masterforex-V в интервью "Биржевому лидеру" прогнозировали резкое ухудшение инвестклимата в стране и потерю многих вложений (подробнее Шок для инвесторов: Аргентина начала национализацию), отметив ухудшение инвестиционного тренда для региона в целом, после того как в клуб «радикальных популистов», к которому на Западе принято относить Венесуэлу, Боливию, Никарагуа, Кубу присоединилась такая крупная страна как Аргентина.

Прямые иностранные инвестиции в странах Латинской Америки и Карибского бассейна в 2011 году достигли рекордного уровня в 153 миллиарда долларов США, 10% от глобальных потоков, говорится в докладе Экономической комиссии для Латинской Америки и Карибского бассейна (как следствие, в 2010-2011гг. курс доллара США падал).

По словам представителя комиссии, бары Алисия, тенденция к увеличению прямых инвестиций по-прежнему присутствует и в 2012 году. В 2010 году Латинская Америка получила 120,8 млрд. долларов инвестиций, в то время как в предыдущем году из-за глобального экономического кризиса в эти страны инвестировали 81,00 млрд. долларов, говорится в докладе:
■ взлеты… 90-е годы прошлого столетия были «золотым часом» для Латинской Америки, именно тогда поток прямых иностранных инвестиций в регион был рекордным. До 1999 года наблюдался устойчивый и постоянный рост вложений, который достиг своего пика на отметке в 90 млрд. долларов США. До 80% этой суммы приходилось на Южную Америку, а, соответственно, 20% - на обобщённую Центральную;
■ падения… В 2001 году на инвестиционном рынке Латинской Америки произошел обвал, причем очень резкий и небывалых масштабов. Глубокий политический и финансовый кризис в Аргентине и нестабильная ситуация в Венесуэле буквально за каких-то два года разрушили миф о возможности «латинского экономического чуда». К 2003 году общий объём иностранных инвестиций в регион упал ровно в два раза и с трудом достиг отметки в 45 млрд. долларов. Таков был показатель в среднем по континенту, а в отдельных странах ситуация была разной.

Так, в Аргентину в 2001 году поступило из-за границы лишь 3 миллиарда долларов инвестиций вместо 11 миллиардов долларов в предыдущем году. Заметно убавился инвестиционный поток в экономики Венесуэлы, Уругвая, а следом и Боливии. Зато в других государствах, например, в Бразилии и Чили, он остался более-менее стабильным. Почему так произошло, догадаться нетрудно: последние продолжали демонстрировать пусть крошечный, но все-таки экономический рост.

Центральные банки ЛА5 являются одними из самых независимых в Латинской Америке, и выигрывают в сравнении с центральными банками других стран:

банки Латинской Америки

■ и снова взлеты… Однако довольно скоро инвесторы вновь воспылали симпатиями к Латинской Америке и особенно к южной ее части. В 2005 году, когда кризис в Аргентине был более-менее преодолен, а ситуация в Венесуэле стала очевидной, в регион вновь пошли иностранные средства. Тогда, в 2005, уровень прямых иностранных инвестиций достиг 77 млрд. долларов (70% из них приходилось на Южную Америку, причем почти половина из этих средств на двух гигантов – Бразилию и Аргентину). Дальше рост почти не прекращался, достигнув в 2008 году прежнего рекорда – 90 млрд. долларов. Наибольшее количество прямых иностранных инвестиций в регионе сумела привлечь Бразилия, отметили эксперты компании Nord FX.

За ней следуют Каймановы острова, Колумбия, Аргентина, Перу, Виргинские острова, Коста-Рика и Панама. В это же самое время инвестиции, которые осуществляли на мировом рынке латиноамериканцы, также достигают значительного уровня, приблизившись к отметке 50 млрд. долларов. Из совокупного количества зарубежных инвестиций примерно половина приходится на долю латиноамериканских же фирм, в том числе транснациональных. Рекордсменом тут выступала Бразилия, за которой шла Венесуэла. Значительная часть этой суммы, как правило, предназначалась государствам-соседям. Бразильцы активно вкладывали средства в экономику Аргентины, Перу, Чили, Эквадора, венесуэльцы – в экономику Боливии, Кубы, Никарагуа, Ямайки и Доминиканской Республики;
■ кризис 2009 года не мог не отразиться на уровне зарубежных инвестиций, направленных в экономики латиноамериканских стран. Так, после очередного взлета, в печальном 2009 году состоялось очередное падение. Южная Америка получила только 38 млрд. долларов, а Центральная – и того меньше - 25 млрд. долларов.

В Латинской Америке с 1980 года наблюдалась неравномерная, но повышающая динамика экономического роста, сопровождавшая уверенным выходом из кризиса (рост реального ВВП, годовое изменение в процентах):

динамика экономического роста

■ новый рост. Выход из кризиса был мучительным, но к началу 2010 в некоторых наиболее перспективных странах уже наметился прогресс, который в течении года перерос в новый инвестиционный бум. Так, в Бразилии рост прямых инвестиций составил 87% (48 млрд. долларов), Перу - 31% (7.328 млрд. долларов), Чили - 17% (15.095 млрд. долларов), Уругвае - 29% (1.627 млрд. долларов), Аргентине – на 51% (6.193 млрд. долларов), Мексики – 17% (17.726 млрд. долларов), Гондураса – 52%, Гватемале – 18%, Никарагуа – 17%.

Курс доллара США к бразильскому реалу:

курс американского доллара

Курс доллара США к бразильскому реалу, продолжает торговаться в бычьей волне С Daily2 внутри волны С старшего волнового уровня (Weekly), направленного на ослабление реала по отношению к доллару США - отмечают эксперты факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V, достигнув психологического уровня 2,10. Дальнейшее бычье движение будет связано с пробитием и закреплением над данным уровнем и возможно движение к следующему уровню - 2.20. Говорить же о развороте тренда курс доллара США к бразильскому реалу можно будет только лишь после пробития пивота МФ (см.график).

Курс доллара США к мексиканского песо:

курс американского доллара

Курс доллара США к мексиканскому песо, пробив важный уровень сопротивления - пивот МФ 14,0412 и 88% Фибоначчи - торгуется, в бычьей волне С уровня Weekly - поясняют эксперты факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V. Ближайшим важным уровнем сопротивления выступит максимум ноября прошлого года - 14,3087. Говорить же о развороте тренда курса доллара США к мексиканскому песо без пробития наклонного канала МФ, пивота МФ (см.график) - преждевременно.

Непривычно большие для себя вложения капитала получили в 2010 году Колумбия (6,76 млрд. долларов), Панама (2.363 млрд. долларов США) и Коста-Рика (1.412 млрд. долларов США). Есть страны, в которых рост в абсолютных цифрах выглядит незначительным, но зато в процентном отношении составляет настоящий прорыв. Так, например, в Парагвае приток капитала в 2010 году составил всего 268 млн. долларов, что составило целых 171% по сравнению с 2009 годом. Спад инвестиционной активности наблюдался только в Эквадоре, Венесуэле и Доминиканской Республике. Если в первых двух случаях это было связано с продолжающейся политикой национализации, то в последнем – спадом экономики (почти на 25%).


Какие страны инвестируют в Латинскую Америку, и какие отрасли там считаются наиболее перспективными?


Государства-инвесторы по мере собственного вклада распределяются в следующем порядке: США (17%), затем Нидерланды (13%), Китай (9%), Канада, Испания и Великобритания (по 4%), последнее время активизировались Швейцария и Австралия. Внутрилатиноамериканские инвестиции в 2010 году составили в среднем 10%.

Сектора экономики, которые привлекают инвесторов в Южной Америке, не меняются вот уже более двадцати лет. Это, прежде всего, сырьедобывающий сектор (43% инвестиций в 2010 году) и услугопроизводящий (соответственно, 30%). Так же популярными у инвесторов остаются перерабатывающий и строительный сектора. Китайских инвесторов, например, в последнее время серьезно заинтересовало местное сельское хозяйство. Что интересно, в Центральной Америке картина несколько иная. Там 54% зарубежных инвестиций пошло в производство, 41% - в сектор услуг, и лишь 5% - в сырьевой и перерабатывающий сектора. Это, разумеется, усредненные показатели, поскольку, например, в отдельно взятой Бразилии рост иностранных инвестиций в производственную сферу в 2010 году составил целых 374%, а в сферу добычи и переработки ресурсов было направлено только 39% всех капиталов.

Какие же факторы способствуют росту инвестиций в регион? Как объяснил ведущий канадский эксперт лучшего проекта обучения форекс Академии Masterforex-V, это
1.Высокие цены на сырьё (нефть, газ, уголь).
2.Рост внутреннего спроса.
3.Экономический рост.

Одним словом, формула, актуальная для всех сырьевых экономик, которые являются факторами нестабильности в мире с частыми мощными выводами средств из данного региона, как следствие, укрепление курса доллара США к их национальным валютам.


Стоит ли инвесторам бежать из Латинской Америки?


Данный регион – крайне неоднородный. В нем довольно много нестабильных и малопредсказуемых режимов, но они распространены далеко не везде. Более того, в настоящее время их меньшинство, и к ним уже успели привыкнуть. Другое дело, когда неожиданно резкий ход предпринимает вчера еще стабильное правительство, так как это было, например, с национализацией нефтяной компании в Аргентине ил крупной электростанции в Боливии. Тогда инвесторы и многочисленные эксперты начинают пристально исследовать каждую страну, пытаясь разглядеть в действиях ее руководства признаки не совсем адекватного поведения. На рынке, соответственно, может появиться предубеждение по отношению ко всему региону в целом.

К какому выводу можно придти? Не стоит обобщать. Все страны Латинской Америки нужно рассматривать по отдельности, и тогда мы ясно увидим, что паники среди инвесторов и близко не наблюдается. Из непредсказуемых стран просто выводятся средства, которые часто переводятся к более перспективным соседям. Так, например, в 2011 году общий объем инвестиций в страны Латинской Америки вырос на 31%, но в Аргентине этот показатель равнялся лишь 3%. Деньги достались тем государствам, кто мог предоставить четкие юридические гарантии инвесторам, и таких в регионе оказалось достаточно. В результате Бразилия получила 43% от общего объема инвестиций, Мексика - 13%, Чили - 11% и даже Колумбия - 9%. В то же время, «скандальным» государствам, несмотря на всю их перспективность, достались сущие крохи: Аргентине – 5%, Венесуэле - 3,5%, Боливии – менее 1%. Разница между долговыми обязательствами каждой страны в долларах и долговыми обязательствами государственного казначейства США (т.н. рисковая премия, влияющая на курс доллара США) в «проблемных» странах просто зашкаливает. Если в Венесуэле она достигает 992 базовых пунктов, в Аргентине – 965 и в Эквадоре – 808, то во всех остальных она не доходит и до 200. Таким образом, латиноамериканские страны с левацкими или пролевацкими режимами, руководство которых иногда резко выступает против частного предпринимательства и против частных иностранных компаний, иностранный инвестор просто «бьет рублем», как это и делалось не одно столетие.

Редколлегия журнала "Биржевой Лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форекс форуме инвесторов: как вы думаете, насколько рискованны инвестиции в латиноамериканские страны и какое влияние они окажут на курс доллара США в ближайшие годы?
·инвестиции очень рискованны, любой дефолт приведет к очередному бегству капитала и укреплению курса доллара США.
·не более рискованны, чем в любые другие, курс доллара будет находиться во флете.
·совсем не рискованны, курс доллара будет стабильно падать из года в год

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость «  » Архив категории «   » Следующая новость »

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Ефремов Александр Сергеевич
Ефремов Александр Сергеевич
ASUS TeK Computer Inc
ASUS TeK Computer Inc
21 мая
21 мая
24 мая
24 мая

Георгий Гонгадзе: воин и журналист, погибший за идеалы свободы слова в Украине
ФК Динамо (Киев)
ФК Динамо (Киев)