Несмотря на успешные аукционы Португалии во вчерашней европейской сессии, около уровня 1.3040 евро снова оказалась под давлением. Причиной послужила доходность по португальским бумагам, которая возросла накануне. При выходе на аукцион 10-тилетки были ниже 7%, однако это близко к максимумам и все еще очень дорого. В результате распродажи бумаг, евро опустился к 1.2961 по отношению к доллару, затем начались активные покупки, которые позволили евро укрепиться на 1,5 фигуры.
На вчерашнем аукционе Португалия продала 1.25 млрд. EUR ($1.62 млрд.) долга. Это событие как лакмусовая бумажка привлекло инвесторов и подняло аппетит к европейскому долгу, который пребывает в течение долгого периода неопределенности.
Вчерашний день для евро стал лучшим в наступившем Новом году, благодаря успешным аукционам облигаций, вербальным заявлениям Китая, Японии, и некоторым дополнительным покупкам от ЕЦБ. Все это в совокупности делает единую европейскую валюту менее уязвимой. Греческие 10-тилетки упали на 70 б.п. (11.59%), снижение составило 100 б.п. с начала недели. Кроме того, ирландские 10-тилетки упали более чем на 30 б.п. до 8.4% за один этап, и 10-тилетки Португалии снизились на 10 б.п (6.85%). Улучшенный тон по периферийным облигациям еврозоны распространяется на единую валюту, благодаря чему проявляется некоторый интерес к покупке евро.
Поддержку евро решил оказать Восток в лице Китая и Японии. Покупка крупнейшими азиатскими странами облигаций зоны евро должны помочь придать уверенности в международном инвестиционном сообществе и уменьшить угрозу заражения, которое может уничтожить единую валюту. Казалось бы, правительства должников, такие как Португалия и Испания, должны быть благодарны. Однако, как Китай, так и Япония могут извлечь большую пользу, помогая евро. Китай сделал заявления в поддержку евро в прошлом месяце и обещает принять участие в аукционах Испании. Учитывая, что зона евро для экспортного рынка Китая крупнейшая, в интересах Пекина не только сохранить еврозону в здоровом виде, но и предотвратить чрезмерное обесценивание евро, что может отразиться на спросе из еврозоны. Китай сегодня будет иметь возможность показать, как далеко он готов идти для поддержки евро, когда Испания придет на рынок с предложением 3 млрд. EUR. Успех аукциона рассматривается как жизненно важное событие в выживании евро. Без этого, угроза заражения будет увеличиваться и, способность Европейского союза для предотвращения суверенного дефолта еще более осложниться. Ранее во вторник, Япония также сделала заявление, тогда как евро начал новый год с потерь. Министр финансов Японии Yoshihiko Нода изложил подробный план покупки более 20% от Европейского фонда финансовой стабильности. EFSF Европейского союза - международный фонд спасения создан для наиболее уязвимых членов в зоне евро, и будет пополнен на 5 млрд. EUR в конце этого месяца. Первый транш в размере 17 млрд. EUR будет собран общими усилиями.
Die Welt сообщила, что размер EFSF может быть увеличен, и процентная ставка для спасения Ирландии снижается, это также может оказать евро некоторую дальнейшую поддержку.
Если Япония и Китай примут участие в предстоящих аукционах (а они, безусловно, обладают огневой мощью с точки зрения валютных резервов), и ЕЦБ становится активным покупателем, значит, возможно, эти суверенные облигации не столь плохи в конце концов...
Владислав Митяшин, аналитик компании «FreshForex»
