На неделе 31 января - 4 февраля была сломлена тенденция на падение металлов и продолжилось восходящее движение. Несмотря на то, что Китай, самый большой потребитель золота, в канун своего нового года сбавил спрос, со стороны населения повышается физическая покупка золота, как защитника от инфляции и защитный механизм против капризного и изменчивого фондового рынка Китая. Кроме того, низкие процентные ставки в большей части мира стали главной поддержкой золотым ценам в последние годы. В США выросла продажа серебряных монет.
Наиболее значительный скачок золота произошёл в четверг во время пресс-конференции председателя ФРС Бена Бернарке. В своём выступлении он отметил, несмотря на то, что показатели потребления и производства имеют тенденцию к устойчивому росту, данные по безработице улучшаются, но не так оптимистично. Пройдёт ещё несколько лет до того как безработица вернётся к приемлемым уровням. Соответственно, всё ещё относительно высокий уровень безработицы и низкая инфляция требуют дальнейшей поддержки со стороны ФРС. На фоне положительной макроэкономической статистики последних недель, это заявление должно было вызвать опасения инвесторов относительно дальнейших перспектив роста мировой экономики.
Пятничная статистика по занятости вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) лишь подтвердила сказанное в четверг Беном Бернарке: на фоне ожидаемого показателя прироста занятости 121 тыс. человек в январе по сравнению с декабрём (значение декабря также 121 тыс. человек) фактическое значение оказалось 36 тыс. человек.
На графике ниже представлена динамика по занятости вне сельского хозяйства по группам предприятий в % к предыдущему месяцу из отчёта по занятости в США:
На мировые рынки на прошедшей неделе также оказывали давление события в Египте. Хотя напряжённость сохранялась всю неделю, к пятнице был сокращен комендантский час, большинство демонстрантов покинули площадь Тахрир, в ближайшие дни возобновляют работу банки. В четверг стало известно, что египетская армия вмешалась в происходящее, начались аресты манифестантов, со стороны военных были произведены попытки разделить толпы сторонников и противников Хосни Мумбарака.
Несмотря на то, что на текущий момент эскалация напряжения в Египте идёт на спад, повторения событий в Египте и Тунисе весьма вероятны в других странах Ближнего Востока: прежде всего Йемене, Сирии, Иордании. Вероятность таких событий будет оказывать давление на мировые рынки и может способствовать дальнейшему росту инструментов-«убежищ», таких как золото.
Обращаем также внимание на политический фактор. В Кот-д’Ивуаре (Берег Слоновой кости) накаляется политическая обстановка, - некоторое подобие египетских событий с требованием отставки главы государства. Это государство граничит со вторым и третьим месторождениями золота в Африке – Ганой (3,4% мировой добычи золота) и Мали (2% мировой добычи золота). В случае выхода конфликта из-под контроля это может оказать давление на мировой рынок золота.
В настоящий момент технически золото находится в процессе закрепления над сильным уровнем поддержки 1345-1350, серебро закрепилось над уровнем поддержки 28. Пробитие этих уровней и закрепление под ними отменит восходящее движение.
Кафедра торговли производными финансовыми инструментами на товарных рынках академии Masterforex-V
