Горячие Новости

ECN-брокеры против маркет-мейкеров

На данный момент большинство из нас уже хорошо знакомы с отличиями

Брокеров, работающих по технологии ECN (Electronic Communications Networks), от маркет-мейкеров (Market Maker). В рамках данной статьи постараемся прокомментировать основные из них, а также объяснить вам, как именно торговля через ECN-брокера вместо маркет-мейкера может помочь вам извлечь большую выгоду из торговли, будь вы внутридневной трейдер или свинг трейдер.

Большинство информации в интернете содержат лишь утверждения, что мол для эффективной торговли на внутридневных графиках (например, минутном) лучше работать с ECN-брокером, тогда как свинг-торговля не требует обязательной торговли через ECN.

Маркет-мейкеры (ММ) используют технологию, которая предоставляет клиентам цены спроса и предложения различный валютных пар и кроссов (рис. 1). Маркет-мейкеры обязаны покрывать торговую операцию за счет собственного капитала. Если операция состоялась (на ордер нашлась встречная позиция, покрывающая его), ММ получает спред в качестве вознаграждения. Но ММ также может решить стать контрагентом. В этом случае все, что теряет клиент, становится прибылью ММ, а это уже явный конфликт интересов между ММ и клиентом.

ECN-брокер в свою очередь соединяет основных брокеров и индивидуальных трейдеров между собой, чтобы они могли торговать друг с другом напрямую (рис. 2). Технология ECN подразумевает анонимность ордеров, которые стремятся к поиску контрагента напрямую в книге ордеров. ECN-брокер в свою очередь зарабатывает за счет взимания комиссии за каждый миллион торговых единиц, проданных/купленных на рынке.

Рисунок 1. Схема работы Маркет-мейкера

 

Рисунок 2. Схема работы ECN-брокера

 

Если вы считаете, что торговые условия (и спреды в частности) важны для тех, кто занимается краткосрочной торговлей в попытке вырвать свои несколько пунктов прибыли, но для свинг-трейдера, нацеленного на 100 пунктов прибыли, это мене значительно, то приведем вам пример торговли по кросс-паре GBPJPY у ECN-брокера и маркет-мейкера. В обоих случаях мы входим в рынок по одной и той же цене, а также выставляем стоп-лосс и тейк-профит приказы на одинаковых уровнях.

Вход по цене - 172,11, стоп -172,05, фиксация прибыли - 173,147, риск - 958,31 долларов. Мы используем среднюю величину спреда в данном примере, которая ниже 4,9 пунктов. Через 5 минут рынок доходит до 172,11, открывая позицию. Маркет-мейкер открывает позицию с удержанием спреда в 3,7 пункта на отметке 172.147. Наш допустимый уровень риска составляет $ 958.31, поэтому мы выставляем стоп-приказ на расстоянии 10 пунктов на уровне 172.05 (рис. 3).

               

Рисунок 2. Пример торговли с Маркет-мейкером

 

На часовом графике наша цель - 173.147, которая находится на расстоянии 100 пунктов от точки входа. Открытая позиция не будет закрыта до тех пор, пока IDB не превысит на 3.7 пунктов. И будет очень обидно, если цена развернется, так и не дойдя до него совсем чуть-чуть. Допустим, что цена пошла дальше вверх, позиция закрылась, и мы получили $ 9,583.13 долларов прибыли.

В аналогичном случае ECN-брокер даст нам средний спред в размере 1.28 пункта.

В обоих случаях мы готовы рискнуть 958,31 долларами. Но спред у ECN на 2,4 пункта меньше, что дает нам возможность сохранить уровень риска неизменным, параллельно увеличив позицию на 315000 единиц. Мы используем тот же самый уровень стоп-лосса и тек-профита (рис. 4).

Мы кликаем на уровень 172.11, но так как спред равен 1.28 пункта, покупка 1,315,000 единиц будет происходить на уровне 172.1228.

Рисунок 4. Пример торговли с ECN-брокером

 

Устанавливаем тот же уровень фиксации прибыли - 173.147, цена уходит на 102.42 выше, и ей нужно превысить еще 1.28 Bid-пунктов, чтобы позиция закрылась, и на это ей нужно на 2,4 пункта меньше, чем у маркет-мейкера.

Результаты:

Market Maker

Спред: 3,7 пунктов,

Риск: 958,31 долларов

Единиц: 1.000.000 фунтов

Уровень входа (без учета спреда): 172,11

Уровень открытия позиции: 172,147

Уровень фиксации позиции: 173,147

Цена Bid для закрытия: 173,184

Прибыль: 9583,13 долларов

ECN-брокер

Спред: 1,28 пунктов

Риск: 957,74

Единиц: 1.315.000

Уровень входа (без учета спреда): 172,11

Уровень открытия позиции: 172,1228

Уровень фиксации позиции: 173,147

Цена Bid для закрытия: 173,1598

Комиссия: 39,31 доллара

Прибыль: 13.428,92 долларов

Разница составляет 3.845,79 доллара в пользу ECN-брокера, а это на 40.1% больше прибыли. Надеюсь, сейчас выбор стал для вас очевидным…


Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Львовская область
Львовская область
Король Испании
Король Испании
Ekocentrs
Ekocentrs
BMW 3-й серии
BMW 3-й серии

Николай Лысенко – 8 заслуг гетмана украинской музыки перед народом Украины

Левко Лукьяненко: украинский подпольщик в Советском Союзе