Новости Форекс. Евро вырос незначительно по отношению к доллару в понедельник после того, как президент Европейского Центрального Банка Жан-Клод Трише заострил внимание на инфляции.
Выступая в Лондонской школе экономики, Трише сказал, что рост цен на нефть и сырьевые товары привел к росту инфляции, и что ЕЦБ должен предотвратить вторичные эффекты на заработную плату и цены.
EUR/CHF упал до минимума CHF 1.2004 в то время, как CDS достигли рекордного уровня для Ирландии, Португалии и Греции, а USD/CHF оказался около CHF 0.8327 минимумов прошлой неделе.
Рынки ожидают сигнала, что политики евро-зоны будут едины в резолюции для помощи Греции по задолженности, с тем чтобы дать евро более надежный рост. Конфронтации между Европейским Центральным Банком и Германией за спасение Греции рискует причинить так много вреда, что должностные лица могут быть вынуждены пойти на компромисс.
"Баланс сил в зоне евро немного напоминает, как это было в годы холодной войны: обе стороны размахивали сдерживанием, но было бы слишком ужасным, чтобы можно было использовать вооружение", - сказал Филипп Уайт, старший научный сотрудник Центра европейских реформ в Лондоне, - "это все происходит в свою очередь от того, что можно изменять сроки погашения долга, не называя его кредитным событием".
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише и министр финансов Германии Вольфганг Шойбле на протяжении нескольких месяцев не могут договориться по поводу роли инвесторов во второй программе греческого спасения. Спор о том, что обещание политиков нажать на кредиторов для оплаты некоторых расходов, шаг, который, как заявил Трише может быть "огромной ошибкой".
Если сделка будет заключена, чтобы гарантировать финансирование Греции потребностей в течение следующих 12 месяцев, Международный валютный фонд может приостановить свои выплаты, что остались от первоначального транша помощи Греции в 110 млрд. евро ($159 млрд.). Министры финансов созывают специальное заседание, где они попытаются избежать того, что Европейский экономический и валютный комиссар Олли Рен называет "катастрофой Lehman Brothers на европейской земле".
Стоимость для обеспечения долга от греческого дефолта уже самая дорогая в мире, выросла до рекордного уровня и облигации упали. Свопы указывают на 74-процентный шанс дефолта в ближайшие пять лет.
Экономисты JP Morgan Chase & Ко во главе с Брюсом Касманам в Нью-Йорке пишут в докладе: "Мы склонны думать, что правительство Германии пойдет на уступки и, что регион достигнет соглашения о финансировании пакета, который будет включать в себя некоторое скромное, добровольное участие частного сектора".
Долговой кризис уже вынудил Трише изменить свод правил. Кредитования ЕЦБ неограниченными суммами денег для поддержки банковской системы ослабили требования к залогу. В мае 2010 года он принял беспрецедентное решение, чтобы начать покупки облигаций проблемных стран, чтобы успокоить рынки, тогда как бюджетный дефицит Греции начал заражать другие страны евро зоны.
Франкфурт - основной центральный банк с тех пор купил около 75 млрд. евро облигаций. Из них 40 миллиардов евро в переводе с греческого долга. ЕЦБ перестал покупать облигации 10 недель назад.
Хотя ЕЦБ заявил, что он может принять план, в котором кредиторы добровольно согласятся купить облигации, чтобы изменить сроки погашения греческой задолженности, Трише заявил - ЕЦБ не намерен изменять своей политике из-за греческих долгов.
В этой связи он предостерег от предложения Шойбле о том, что греческий срок погашения по долговым обязательствам может быть продлен на семь лет, результат, который может снизить кредитный рейтинг. Это, в свою очередь, может вызвать отказ ЕЦБ кредитования греческих банков, вызывая цепную реакцию.
Отвечая на вопрос о возможности греческого урегулирования на мероприятии в Лондоне, президент ЕЦБ заявил: "Центральный банк советует избежать принудительной концепции".
"Она должна быть, на наш взгляд, добровольной", - сказал Трише в Лондонской школе экономики. - "В противном случае это вызовет кредитное событие - выборочный или частичный дефолт. Это так просто. Это наше послание правительства", - сказал он.
Президент Бундесбанка Jens Вейдманн: "Евро даже в этом случае останется стабильным", - заявил он немецкой газете Вельт ам Зоннтаг.
Разница в доходности между 10-летним немецким дамб и греческими ценными бумагами с аналогичным сроком погашения выросла на 28 базисных пункта до рекордно 1,404 базисных пунктов.
Политики попытаются достичь соглашения о новом пакете помощи на саммите Евросоюза 23-24 июня.
Европейские правительства и МВФ намерены предоставить дополнительные 45 миллиардов евро в Грецию в рамках нового плана спасения, который включает в себя около 30 миллиардов евро в активах выручки и около 30 млрд. евро в погашения перед кредиторами.
"Участие частных кредиторов в случае несостоятельности является необходимым", - заявил Шойбле депутатам в Берлине. 10 июня Рабочей группе, созданной на прошлой неделе, поручено определить "хорошее решение для участия частного сектора, которое может и должно быть поддержано Европейским Центральным Банком",- сказал он.
Хотя ЕЦБ запрещено на основании устава покупать облигации на первичном рынке, немецкий экономист банка Жиль Moec сказал, что это может способствовать предотвращению распространения долга путем запуска их на вторичный рынок закупок. Некоторые стратеги говорят, что ЕЦБ не надо много долгов, чтобы пролонгировать греческую помощь из общего пакета около 330 млрд. евро.
"Насколько я понимаю, ЕЦБ не купил много тех греческих облигаций, которые будут главными целями", - сказал в интервью Винсент Chaigneau, руководитель комплекса стратегии процентной ставки в Societe Generale SA в Лондоне. "Я склонен полагать, что правительства могут оказать давление на банки, используя положительные или отрицательные стимулы".
Рассматриваемые стимулы включают предоставление инвесторам привилегированного статуса, более высокий процент купонных выплат или залога.
"Если дело доходит до потрясения на рынке, ЕЦБ, вероятно, возобновит свои покупки государственных облигаций и пополнит банки ликвидностью", - сказал Марко Валли, главный экономист UniCredit €группы в Милане.
Важные новости на сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за май (Предыдущее значение - 1.0 % м/м, Прогноз - 0.2 % м/м)
16:30 мск. США: Индекс цен производителей за май (Предыдущее значение - 0.8 % м/м, Прогноз - 0.1 % м/м)
22:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за май (Предыдущее значение - -40.49 млрд. $, Прогноз - -140 млрд. $)
21:26 мск. Великобритания: Слушания отчёта по инфляции
21:29 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии
Технически, евро/доллар удержался выше области поддержек 1.4300/40 и теперь пытается вырасти к сопротивлению 1.4510.
Владислав Митяшин, аналитик компании «FreshForex».
