Горячие Новости

Облако тегов

G20 в Москве: кому на руку "валютные войны"

G20 в Москве: кому на руку "валютные войны"

Встреча глав министерств финансов и центробанков группы G20, состоявшаяся на днях в Москве, не могла не стать центральной темой в финансовых и деловых изданиях мира (об этом событии написали The Financial Times, Le Figaro, The Wall Street Journal, Manager magazin и многие другие).

Потому что международный форум G20 объединяет крупнейшие и ведущие экономики мира – все вместе они дают 90 процентов мирового ВВП, в них проживает две трети населения. Потому что в этот престижный клуб входят очень разные страны – от Аргентины и Южной Африки и до Германии и США. И наконец, потому, что он собрался в условиях экономической неопределённости, нерешённости структурных реформ, растущего госдолга многих стран, да ещё на фоне драматических слухов о том, что между странами G20 могут развернуться "валютные войны" (искусственное занижение курсов национальных валют ради увеличения экспорта и оживления своей экономики).

Глава МВФ Кристин Лагард уверяет, что все разговоры о "валютных войнах" ничем необоснованны, но слухи-то не уходят. Каковы же итоги московской встречи, есть ли место "конкурентным девальвациям" и какие риски они несут для других стран, разбирались аналитики разделов "новости форекс" и "новости России" журнала инвесторов "Биржевой лидер".

 

Идёт война народная, финансовая война

 

 

Московская встреча G20 показала, что серьёзные расхождения между странами- сторонниками накачивания экономики деньгами и странами, придерживающимися мер строгой экономии, сохраняются. Встреча ещё раз продемонстрировала существование нескольких центров напряжённости и "валютного" противостояния в мире и позволила вникнуть в новые аргументы соперничающих сторон.

1. На повестке дня сегодняшнего заседания G20 – «валютные войны». Отметим только некоторые из них:

- агрессивная денежно-кредитная политика Японии. Основная напряженность между Японией, с одной стороны, и ЕС, США, с другой стороны, возникла из-за ослабления иены. Как известно, с октября 2012 года курс иены к доллару снизился почти на 20 процентов. В январе уже этого года Токио объявил о новом раунде печатания денег. Всё это позволило экспертам заявить, что Япония вступила на путь "абэномики", а блогерам написать, что японцы показали Европе и США кузькину мать.

- Слабость йены возобновилась после встречи Q20. В финансовом мире опасаются, что такие меры премьер-министра страны Синдзо Абэя повлекут за собой серьёзный рост денежной массы и фискальную экспансию. Японцы же объясняют эти меры своим желанием побороть дефляцию, длящуюся уже двадцать лет, подтолкнуть вкладчиков к тратам, а компании к инвестированию.

- Япония: что сломалось в модели всемирно известного "экономического. Эффективность и справедливость такой политики Токио доказывает на примере оживления на рынке своих ценных бумаг. Впрочем, считает зампред ЦБ России Алексей Улюкаев, подобные "меры, могут послужить лишь временным стимулом", а причина проблем остаётся. Выигрывают от таких колебаний валюты исключительно и только спекулянты. Как пишут СМИ, сегодня покупка евро и продажа иены является излюбленным делом финансистов вроде Джорджа Сороса. The Wall Street Journal отмечает, что Сорос на этом уже заработал почти миллиард долларов (примерно столько же, сколько он выиграл в 1990-х годах на колебаниях фунта стерлинга).

Падение иены к доллару, обусловленное тем, что страны G20 воздержались от предупреждений в адрес Японии по вопросам монетарной политики, сократилось, пояснили аналитики брокерской компании Nord FX (входит в ТОП рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

2. Укрепление евро Европейским центральным банком. Из-за этой политики в последнее время на международных рынках наблюдается удорожание евро. Так, на 1-е февраля эта валюта достигла максимальной стоимости за последние 15 месяцев.
- Евро может вырасти от статданных, G-20 и назначения Муто
- Потёмкинские деревни еврозоны

Проблема в том, считает сотрудник Германской торгово-промышленной палаты Шуман, что "высокий курс европейской валюты может продлить рецессию в странах Южной Европы". Впрочем, Марио Драги, возглавляющий Европейский центральный банк, пытается всех уверить, что укрепление евро отражает реальную его стоимость и является результатом его оценки рынком (точная его формулировка выглядит лукавой – "обменный курс евро соответствует долгосрочным средним показателям"). Не считает евро переоцененным и Германия. Но не всё так просто и чинно в "европейском королевстве". К примеру, Франция (между прочим, 2-я экономика еврозоны) выступает за присоединение к распространённой в США и Японии практике политического вмешательства в проблему обменных курсов валют. Уместным будет привести здесь слова главы Организации экономического сотрудничества и развития Анхель Гурриа в адрес ЕС – "Если у вас жёсткая налогово-бюджетная политика из-за большого госдолга и высокого уровня дефицита бюджета, смягчите кредитно-денежную политику, чтобы привлечь инвестиции и стимулировать потребление".

Курс евро слабо снижается по отношению к доллару США в понедельник, тогда как падение иены к доллару, обусловленное тем, что страны G20 воздержались от предупреждений в адрес Японии по вопросам монетарной политики, сократилось, пояснил в интервью "Биржевому лидеру" руководитель кафедры анализа объемов форекс Академии Masterforex-V Максим Ганн. На рынке не замечено агрессивных продаж, в то время, как, интерес к покупке скопился в районе  отметки 1.3300 - 1.3350:

3. Накачивание экономики деньгами ФРС. У США всё по-старому. В условиях значительного госдолга Америка продолжает стимулировать потребительский спрос и новые рабочие места через закачивание долларов в экономику.

- Палата представителей США может отменить обвал доллара. Можно вспомнить, что с конца 2007 до середины 2010 года ФРС банкам, корпорациям и правительствам под нулевой процент было выдано и не возвращено 16 триллионов кредитов. Тем не менее, в четвертом квартале 2012 года ВВП США упал на 0,1 процента, это случилось, кстати, впервые с 2009 года. Поэтому администрация Обамы и впредь будет ослаблять доллар и блокировать серьёзные попытки договориться о сокращении заимствований. Однако такая политика абсолютно неприемлема для Китая, который сегодня является второй экономикой в мире и держит в казначейских облигациях США 3,3 триллиона долларов своих валютных резервов. Неприемлема она и для России, которая находится на 3-м месте (после Китая и Японии) по уровню иностранных запасов с большей частью американского долга. Не случайно в своё время дополнительную эмиссию долларов, сливание инфляционных денег другим государствам Владимир Путин назвал "хулиганством", которое может обрушить экономику других стран.

Противоречия между печатающими деньги центробанками и развивающимися рынками. Экспортёры с развивающихся рынков буквально бьют в колокола по поводу снижения учётных ставок, которые провоцирует приток наличности на формирующиеся рынки, обесценивают их валютные резервы и отражаются на конкурентоспособности продукции. Так, ВВП Китая в 2012 году вырос на вполне приличные 7,8 процентов, но это стало минимальным показателем с 1999 года. Одной из причин снижения темпов роста экономики в Пекине считают валютное противостояние. Тем более что китайское правительство, вознамерившееся превратить юань в мировую валюту, делает всё, чтобы избежать его значительного удешевления. Как предупреждает глава мексиканского ЦБ Агустин Карстенс, страны, получившие значительный приток капитала, из-за чего образовались "финансовые мыльные пузыри", должны готовиться к худшему, грядёт день расплаты.

G20 – финансовый Ноев ковчег


В коммюнике московской встречи финансовой G20 в полном объёме были вскрыты причины продолжающейся "великой рецессии" – неопределенность экономической политики, снижение кредитования со стороны частного сектора, увеличение налогов, ухудшение состояния кредитного посредничества, неполное восстановление глобального равновесия спроса и предложения. Впрочем, G8 и G20 всегда готовы обстоятельно рассказать о причинах экономических проблем. А как обстоят дела с рекомендациями о переходе к долгосрочным антикризисным мерам, выработке общей позиции по валютам и займам? Вот с этим дело обстоит сложнее. Итак, если исходить из итогового коммюнике, то, во-первых, участники встречи договорились объявить войну тотальному снижению курсов, мол, ни о какой конкуренции валют не может быть и речи, пообещали воздерживаться от всех форм протекционизма и сохранить рынки открытыми. Рынок сам определит уровень той или иной валюты.

С другой стороны, то, что в итоговом коммюнике никак не осуждены действия Японии, предполагают эксперты, может означать свободу Токио продолжать печатать деньги. Это позволяет оценивать достигнутые на московской встрече договорённости достаточно скептически и предполагать, что и другие страны G-20 откажутся от девальвации своих валют только на словах. На деле же, как печатали деньги, так и будут продолжать это делать. Как отметил политолог Евгений Минченко, что G20, что G8 – это не организации, способные вырабатывать какие-то рецепты, а клубы для обмена мнениями, все последние меморандумы G20, что называется, – "за всё хорошее и против всего плохого - расплывчатые, не конкретные".

Какой же реальный выход из сложившейся ситуации. В неофициальных кругах обсуждаются самые разные варианты: от девальвации всех валют, что приблизит мир к монетарному стимулированию (редакционная статья влиятельной The Financial Times) до перехода к прямому обмену валют между странами (минуя доллар), что поможет выявить реальную, а не виртуальную стоимость каждой экономики.

Пока же G20 предполагает к апрелю выработать сбалансированный подход к определению уровня бюджетных показателей и государственного долга (предыдущие планы по снижению бюджетных дефицитов вдвое к 2013 году не выполнены). А в сентябре 2013 года саммит G20 в Петербурге попытается скоординировать действия ведущих экономик мира для выхода из кризиса. Пока же The Financial Times советует лучше задуматься, как всем вместе вылезти из ямы. Ведь в валютной войне выигравших не будет – будут одни проигравшие.

Редколлегия отделов "новости России" журнала "Биржевой Лидер", совместно с экспертами Академии Masterforex-V, проводят опрос в Дискуссионном клубе Masterforex-V: кто несёт ответственность за валютные войны:
- США
- Япония
- ЕС

Видео: G20 в Москве: кому на руку "валютные войны"

ТОП видео YouTube
G20 в Москве: кому на руку "валютные войны"
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость « » Архив категории «  » Следующая новость »

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Тигипко Сергей Леонидович
Тигипко, Сергей Леонидович
Гарик Финкельштейн (Игорь Серпик)
Гарик Финкельштейн (Игорь Серпик)
герб
Гербы стран мира
София
София
Донецк
Донецк
Tusar Fx / TusarFx
Tusar Fx / TusarFx