В ближайшей перспективе движение цены на кофе будет зависеть от проблем, влияющих на уровень производства кофе (низкие запасы, неблагоприятные погодные условия, болезни кофейных растений), которые затрагивают многих стран-экспортеров (см. Кофе: перспективы рынка для инвесторов). Следовательно, цены на кофе ожидают дальнейший рост, наглядно демонстрируя текущую хрупкость баланса спроса и предложения на рынке.
Среднемесячное значение комплексного индикатора цен Международной организации по кофе (ICO Composite indicator price) выросло с 184,26 центов США за фунт в декабре до 197,35 центов США за фунт в январе 2011 года (рост на 7,1%). ICO Composite indicator price равен среднему арифметическому значению дневных цен по отдельным группам кофе (Mild Arabicas и Robusta), рассчитанному в соответствии с долями экспорта каждой группы кофе, установленными Международной организацией по кофе (для расчета используются показатели рынков Франции, Германии и США). Это самый высокий уровень этого показателя с сентября 1994 года. По сравнению со значением января 2010 индикатор вырос на 55%, причем рост цен был зафиксирован по всем четырем сортам кофе (Colombian Milds, Other Milds, Brazillan Naturals, Robustas). Данная статистика подтверждает тенденцию мирового роста цен на кофе.
Причиной вышеназванной тенденции послужил перекос в сторону спроса на рынке кофе. Мировые запасы кофе заканчиваются, в то время как экспорт возрастает. Например, в декабре 2010 года экспорт подскочил на 32% по сравнению с данными 2009 года. Причина – повышенный спрос на различные сорта арабики, что незамедлительно отразилось на рынке – цена на кенийский кофе высшего сорта выросли до 20,440 долларов США за тонну. Рост экспорта для сорта арабика, торгующегося на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 40% за последние два месяца. В течение последнего квартала 2010 года(октябрь - декабрь) бразильский экспорт достиг рекордного уровня в более чем 10 млн. мешков по сравнению с 8 млн. мешков за тот же период в 2009 году.
Общий же рост экспорта за 2010 год составил 1,4% (97,5 млн. мешков). Jose Sette, исполнительный директор Международной организации по кофе (ICO) отмечает, что рост в поставках можно было бы ожидать, учитывая, что 2010 год был высокоурожайным для Бразилии в двухгодичном цикле производства кофе (экспорт этой страны возрос на 8,8% в 2010 году). Основной причиной роста экспорта остается рост потребления бодрящего напитка во всем мире.
Маловероятно, что рост экспорта такими темпами будет поддерживаться в 2011/12 сельскохозяйственном году. Можно выделить две причины. Первая - низкий прогноз урожая в текущем году. Бразильские власти ожидают урожай в размере 41,9 -44,7 млн. мешков 2011 году.
Вторая – крайне низкие уровни запасов кофе по всему миру. Уровень запасов стран-экспортеров в 2010/11 сельскохозяйственном году вряд ли превысит 13 млн. мешков. Запасы в странах-импортерах по оценкам экспертов составляют около 19 млн. мешков. Уровни сертифицированных запасов кофе на биржах в Нью-Йорке и Лондоне представлены в таблице.
Как видно из таблицы, запасы кофе снижаются с каждым месяцем, что служит причиной для роста цены. В четверг 10.02.2011 цена на кофе вновь обновила свой тринадцатилетний максимум, установив новое значение цены на уровне 255,05. Основными причинами продолжения восходящей динамики остаются низкие мировые запасы и недостаточные объемы производства кофе. На основании фундаментальных данных предполагаем прогноз дальнейшего восходящего движения цены до уровня 260 и выше, при условии удачного закрепления за уровнем 255. Технических признаков слабости нет.
