Горячие Новости

Облако тегов

Торговля волатильностью. Что она в себя включает?

волантильность

Новости биржи, опционы. Практически можно смело утверждать что если мы взялись торговать опционами так или иначе мы будем торговать волатильностью. Любая опционная конструкция предполагает изменение ее стоимости в зависимости от изменения волатильности опционов.

Но возникает вопрос о какой волатильности идет речь. Тут вся загвоздка, т.к. есть волатильность базового инструмента которая определяется амплитудой ценовых колебаний, а есть волатильность опциона (подразумеваемая или рыночная) и надо отметить, что корелляция между этими 2-мя видами волатильности далеко не 100%.

Аналитики кафедры торговли производными инструментами Академии Masterforex-V отмечают, что подразумеваемая волатильность скорее имеет большую корелляцию с активностью открытия позиций и Открытым Интересом на тех или иных страйках. Если посмотреть на рисунок ниже, то можно обратить внимание на высокую корелляцию исторической волатильности (синяя линия) и подразумеваемой (желтая) на SPY


Однако это период 12 месяцев. Если же рассматривать корелляцию этих 2-х волатильностей в контексте краткосрочной торговли, то результаты покажуться нам не удовлетворительными, на рисунке ниже SPY, период 3 месяца, т.е. в таком приближении уже видно достаточные расхождения между исторической и подразумеваемой волатильностью, что может стоить серьезных потерь краткосрочному опционному трейдеру. Что делать? Ну на самом деле ничего в общем то страшного нет в том, что обе волатильности могут не соответствовать друг другу.

Так или иначе главный наш критерий это подразумеваемая волатильность и на ее значения мы и должны ориентироваться в торговле опционами. Историческая же волатильность является для нас неким ориентиром в долгосрочной перспективе. Теперь пару слов о таких стратегиях как стренгл и стредл в контексте торговли волатильностью.

Эти стратегии применимы, но исключительно краткосрочно на высоко ликвидных рынках. Более того, я бы сказал, что фактически это скальпинговый метод торговли внутри поционного спреда, опять же как вы сами понимаете. для такой торговли нужен рынок с такой ликвидностью чтоб забирали ваши лимитные ордера.

Тут встает еще один вопрос о наличии достаточного капитала для такой торговли, т.к. стоимсоть позиции при покупке стредла на фьючерсе ES в зависимости от сроков экспирации может быть 3,5 - 4 тыс, а при продаже и того больше. Решением в данном случае является использование ETF, на те инструменты которые мы собираемся торговать, в случае с S&P500 можног взять тот же SPY, где размер позиции будет в 3 раза меньше.

Аналогом валют в данном случае могут быть филадельфийские ETF-ки типа XDE и XDB (евро и фунт соответственно). Однако еще раз должен обратить внимание на то что такая торговля рискована, управление позицией тут могут быть проблематичными и так или иначе мы должны ориентироваться на показатели внутридневной подразумеваемой волатильности, что дает нам неоспоримое преимущество.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость «  » Архив категории «   » Следующая новость »

Nord FX как заработать на Форекс

Брокерская компания, основываясь на опыте последних недель, заявляет, что новички-трейдеры зарабатывали данным методом не менее 300 долларов в неделю. Представители компании уверяют, что в кризисный для экономики страны момент лучший способ заработать -- это стать трейдером в компании Nord FX. Таким образом, во время трудных экономических моментов не следует рассчитывать на деньги правительства, а лучше зарабатывать самим. Читать далее http://www.profi-forex.org/forex/forex-brokers/novosti-brokerov/entry1008208345.htmlКлиент должен отчетливо понимать, что осуществление операций на финансовых рынках Форекс содержит повышенную степень риска, что связано, в том числе, с вероятностью получения неконтролируемых убытков

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Chicago Board of Trade
История создания бирж
Лондонская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа
германия
Германия
Ялта
Ялта
Италия
Италия
курс юаня
Юань доллар