Горячие Новости

Облако тегов

Удержат ли от обвала доллара процентные ставки на долговом рынке США

Удержат ли от обвала доллара процентные ставки на долговом рынке США

Большинство обычных людей не заботит ситуация на долговом рынке, но именно от этой ситуации в сложной финансовой цепочке зависят ставки по кредитам и вкладам в банках, рост доллара США к другим курсам валют и стабильность всей финансовой системы США.

Какие процентные ставки готовит ФРС,  какие перспективы у доллара США, разбирались аналитики журнала "Биржевой лидер".

QE - ключевой фактор в динамике процентных ставок и стабильности доллара США.

На данный момент ключевым фактором в динамике процентных ставок является программа количественного смягчения США. Насчет перспектив этой программы ходит много различных мнений, а все потому, что нет никакой определенности со стороны ФРС, как и когда начнется ее сворачивание. Но все прекрасно понимают, что рано или поздно этот момент настанет.

На сколько важна эта программа? В этом году мы видели значительный рост доходностей по облигациям только на том, что Бернанке обмолвился на одной из пресс конференций о том, что он предполагает ее сворачивание. Доходности по 10-летним казначейским облигациям выросли с 1.6% до 3%, а вместе с ними доходности на всем долговом рынке. Не трудно догадаться что произойдёт, когда от намеков ФРС перейдет к действиям и начнет реально сокращать объемы выкупа облигаций.

Давайте оценим, насколько это реально в текущей ситуации. Для ФРС есть два ключевых показателя, это инфляция и безработица. Посмотрим на последние данные:

Из этих графиков мы можем с вами видеть, что инфляция находится на своих минимальных значениях, а в месячном исчислении мы видим ее сокращение.

Рассмотрим безработицу. Последние данные показали самое низкое значение за последние годы в 7% безработицы, и увеличение в 203т новых рабочих мест в не сельскохозяйственной сфере:

Ситуация на рынке труда, а так же другая макростатистика (ВВП, PMI и т.д.) показывают улучшение экономической ситуации в США, а следовательно, дает возможность ФРС начать сокращать объемы выкупа облигаций. И если не произойдет никаких форс-мажоров, то можно утверждать, что решение по этому вопросу будет принято в ближайшие месяцы. Если это случится, то мы увидим рост ставок на всем долговом рынке.

Насколько велик потенциал этого роста?

 

Речь на данный момент не идет о повышении ставок рефинансирования. ФРС в своих докладах указывает цифры 6.5% безработицы и инфляция ниже 2%, как ключевые в определении их политики процентных ставок. И пока не будет достигнут таргет по безработице, при сохранении инфляции ниже 2%, они планируют сохранять ставки на уровне 0-0.25% максимально долга, - рассказал в интервью для "Биржевого лидера" ведущий трейдер Беларуси Михайлец Андрей, руководитель кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V.

Развитые страны и регионы, такие как Европа, Япония, Британия и другие, в том или ином виде используют меры количественного стимулирования, а также сохраняют низкие процентные ставки с отсутствием перспектив их повышения в ближайшем будущем.

Это означает, что несмотря на риски связанные с отменой QE3, рост доходностей на долговом рынке вероятней всего произойдет, но потенциал его будет ограничен. Цены на облигации находятся в обратной зависимости от их доходностей, и в случае реализации сценария с ростом доходностей, стоимость облигаций будет снижаться. Инвесторам, кто имеет в своих портфелях облигации, я бы посоветовал сокращать общую дюрацию портфеля (сокращать срок используемых облигаций).

Но в целом ожидаемый рост доходностей и снижение цен на облигации я бы рекомендовал использовать как хорошую возможность для их покупки, ведь как показано выше, снижение цен на долговом рынке будет ограничено практически всеми центробанками мира.

Вместе с этим можно с уверенностью сказать, что ситуация со ставками в банках (по крайне мере по валютным линейкам) в будущем сильно не поменяется.


Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость «  » Архив категории «   » Следующая новость »

Nord FX как заработать на Форекс

Брокерская компания, основываясь на опыте последних недель, заявляет, что новички-трейдеры зарабатывали данным методом не менее 300 долларов в неделю. Представители компании уверяют, что в кризисный для экономики страны момент лучший способ заработать -- это стать трейдером в компании Nord FX. Таким образом, во время трудных экономических моментов не следует рассчитывать на деньги правительства, а лучше зарабатывать самим. Читать далее http://www.profi-forex.org/forex/forex-brokers/novosti-brokerov/entry1008208345.htmlКлиент должен отчетливо понимать, что осуществление операций на финансовых рынках Форекс содержит повышенную степень риска, что связано, в том числе, с вероятностью получения неконтролируемых убытков

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Соколов Андрей Алексеевич
Соколов Андрей Алексеевич
Порнофильм
Порнофильм
Павел Валерьевич Дуров
Дуров Павел Валерьевич
Мобильные Одноклассники
Мобильные Одноклассники
Шуфрич Нестор Иванович
Шуфрич Нестор Иванович

Сергей Кривонос – легендарный командир обороны Краматорского аэродрома