Нефть - важнейший энергоресурс для большинства стран мира, Евросоюза и США, Индии и Туниса, Румынии и России. С каждым годом с недр Земли добывается всё больше "чёрного золота" в связи с всё возрастающим спросом на него.
ОПЕК - организация, которая объединяет в себе основные страны-экпортеры нефти. В большинстве своем, исходя из решений этой организации устанавливаются мировые цены на нефть. Какова же будет стоимость "нефтяной корзины" ОПЕК в 2011 году?
Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами на товарных рынках академии биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что нефтяная корзина ОПЕК увеличилась в цене в декабре, и составила $85-90/b что выше среднего показателя в $85.56/b. Восходящая тенденция была приписана оптимистичному настроению инвесторов, а также улучшающимся макроэкономическим ожиданиям и низким температурам в Северном Полушарии. Уменьшающиеся запасы в США и растущий интерес к товарным инвестициям, таким как нефть, также поддерживали цены. В декабре, на Nymex контракт WTI за передний месяц составлял в среднем $89.23/b, а марка Брент составляла в среднем $92.65/b. Фьючерс продолжал увеличиваться в начале января, обновляя 27-месячные максимумы маркой Брент около $98/b. В течение года Корзина составляла в среднем $77.45/b в 2010, выше на 26.8 % показателей предыдущего года. Цена значительно увеличилась в январе, чтобы достигнуть $94.04/b 14 января.
Прогнозы: каковы мировые тенденции цен на нефть?
Эксперты академии форекс биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что мировая экономика продолжает обладать положительным импульсом, поддержанным продолжающимся ростом в промышленном секторе. Рост на 2010 был пересмотрен до 4.5 % от 4.3 % ранее:
* американский рост прогнозируемся в 2.8 % в 2010 и 2.6 % в 2011;
* замедление в экономике Японии остается более явным, до 1.5 % в 2011 после роста 4.3 % в 2010;
* Еврозона, рост которой прогнозируется в 1.5 % в 2010 и 1.2 % в 2011;
* Китай и Индия все еще сталкиваются с признаками перегрева в экономике, сопровождающимся высокой инфляцией. Прогнозы на Китай и Индию остаются неизменными в 9.7 % и 8.5 % на 2010 и в 8.8 % и 8.0 % на 2011, соответственно.
Мировой спрос на нефть, как оценивается, вырос к 1.6 mb/d в 2010, что на 0.13 mb/d больше показателей предыдущего отчета:
* возросшее потребление нефтепродуктов на отопление повысило спрос на нефть в декабре. Мировая деловая активность была на высоком уровне, приводя к большему потреблению нефти, однако, часть роста была частично связана с низкими показателями 2009. В 2011, мировой рост спроса на нефть прогнозируется в 1.2 mb/d. Глобальное восстановления экономики окажет значительное влияние на мировой спрос на нефть в 2011г.;
* рост нефтяных ресурсов не подконтрольных странам ОПЕК в 2010г. оценен в 1.1 mb/d, что выше предыдущего прогноза. В 2011г., эти нефтяные ресурсы как ожидают, увеличатся на 0.4 mb/d, чтобы составить в среднем 52.9 mb/d, что лучше предыдущего прогноза . Пересмотр в большую сторону относится в первую очередь к США, Китаю и России в четвертом квартале 2010г.. В декабре, полное производство сырья ОПЕК, как сообщают, составило в среднем 29.23 mb/d, высший показатель с февраля 2010г., с увеличением на 171 tb/d за предыдущий месяц.
Как товарные рынки влияют на цену энергоресурсов?
Настроения на товарных рынках стало оптимистичным в декабре, поддержанные высоким спросом на нефть из-за холодной зимы наряду со скачком с китайским спросом на дизельное топливо:
* американские коммерческие запасы нефтепродуктов упали на 28.0 МБ в декабре. Больше всего уменьшились запасы сырой нефти, на 24.4 МБ, в то время как запасы продуктов переработки уменьшились только на 3.6 МБ.
* несмотря на это снижение, американские коммерческие запасы нефти остались на 75 МБ выше среднего пятилетнего показателя. Новые данные для Японии показывают, что коммерческие нефтяные материальные запасы повысились на 9.1 МБ в ноябре, что на 11.5% больше среднего пятилетнего показателя.
Спрос на сырье ОПЕК в 2010 оценен в 29.0 mb/d, на 0.1 mb/d выше предыдущих показателей.
С середины ноября цены на сырую нефть в США подскочили на больше чем $10/b или 12 %, и преодалели $90/b. За первые две недели 2011г. года цены на WTI составляли в среднем почти $90/b. За исключением 2008г., это самые высокие цены в истории. Нефть марки Брент увеличилась в цене почти $12/b или 14 % за тот же самый период, в то время как нефть в Дубае увеличилась в цене на $7/b или 8%:
* среди ключевых факторов, способствующих повышению цен – низкие температуры в Северном полушарии. Это привело к повышенному спросу на отопление а также к значительному снижению запасов. Также повышению цены способствовали оптимистичные настроения инвесторов на товарных и фондовых рынках, спекулятивные действия менеджеров инвест. фондов на фьючерсном рынке сырой нефти, чьи длинные позиции достигли рекордно высоких уровней к 28 декабря 2010.
* как упомянуто, повышение цены на нефть - следствие общего повышения на товары потребления в целом, поскольку ожидания о росте мировой экономики поддержали увеличивающие товарные инвестиции. Рост цен на основные товары потребления начиная с начала года опередил 10%-ое увеличение цены сырой нефти. Цены на сельскохозяйственные продукты повысились вместе с ценами на зерно, которое подорожало более чем на 50 % и пшеницей больше чем на 40 %. Драгоценные металлы также повысились в цене вслед за серебром и золотом почти на 30 %.
Недавний скачок в ценах не может быть полностью объяснен изменением на рынке нефтепродуктов, поскольку глобальные запасы указывают стабильные и высокие проставки. Несмотря на высокие объемы вывода нефти из хранилищ, американские сырые материальные запасы остаются на 75 МБ выше среднего пятилетнего показателя. Запасы продукта также показывают излишек 46 МБ по среднему сезонному количеству. В то время как материальные запасы уменьшились с августа, глобальные материальные запасы продолжают быть высокими:
* дополнительно ОПЕК держит приблизительно 6 mb/d нефти на случай резкого повышения спроса на рынке. Ожидаемый спрос на сырье ОПЕК в течение этого года достигает 29.4 mb/d, немного выше текущего уровня поставок ОПЕК . Более ясная картина появится с окончанием зимнего сезона, поскольку сейчас на спрос сильно влияют сезонный фактор, холодная зима;
* американский фьючерс сырой нефти повысился до среднего значения $89.23/b в декабре, что выше на 14,63$ прошлогоднего показателя за этот же период.
Каковы перспективы цен на 2011 год?
В первой неделе января 2011г. фьючерс сырой нефти показал некоторую слабость из-за фиксации прибыли инвесторами после того, как цены обновили 27-месячный максимум $91.55/b. Дополнительно снижение стимулировал сильный доллар. Однако, снижение цен на сырую нефть закончилось во второй неделе января из-за проблем поставки, поскольку Трубопровод транс-Аляски был закрыт из-за утечки, а также из-за утечки на платформах в Северном море. 14 января фьючерс уже стоил $91.5/b:
* в Европе, за исключением первого дня декабря, цена фьючерса марки Брент росла в пределах $90-95/b, ее среднее значение сотавило $92.65/b, что выше на 7.1 % показателя предыдущего месяца и на 14.9 % предыдущего года. После подобного роста в первой неделе января цена немного снизилась, но уже 14 января резко повысилась до почти $98/b из-за проблем поставки в Северном море после закрытий Statoil.
* впервые с начала октября 2008г. цена на фьючерсный контракт по нефти перевысила отметку $90/b,. Оптимистичные настроения участников рынка были связаны в первую очередь с оптимистичными данными по производству в США и Китае и слабеющим проблемами в Европе из-за финансовых затруднений Ирландии и Португалии. Второй фактор - растущий спрос на нефть как в развитых, так и в развивающихся странах – явный признак роста в экономике стран. В-третьих, аномально холодная погода во всем мире, но особенно в США и Европе способствовала увеличению спроса на мазут и дизель. Сдерживающим фактором в этой ситуации являются рекордные запасы нефти, которые хоть и уменьшаются рекордными темпами, но остаются все еще очень высокими. Сдерживающим фактором для роста цен остаются очень высокие запасы нефти, несмотря на рекордные темпы вывоза нефти из хранилищ.
Прогнозируется движение цены в коридоре $ 90-100/b до конца зимы по прогнозам ОПЕК, но мы прогнозируем более широкий диапазон в $85-100.
Редакция журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами академии биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос: как вы считаете, цены на нефть будут:
* расти, с каждым годом энергоресурсов становится всё меньше;
* падать, природные энергоресурсы - возобновляемы.
