Решение Федеральной Резервной Системы США начать сворачивание крупномасштабной программы покупки активов, привело к бегству спекулятивного капитала, с рынков развивающихся стран на более стабильные рынки, что в свою очередь привело к резкому снижению валют развивающихся стран. Во второй половине 2013 года, резкому обесцениванию подверглись турецкая лира, бразильский реал, южноафриканский ранд, индийская рупия, российский рубль и украинская гривна. Падение было столь стремительным, что ставки по депозитам в этих валютах не смогли перекрыть изменения валютного курса. Естественно, что такое положение не могло устраивать инвесторов, которые в массовом порядке стали расторгать депозитные договора и конвертировать деньги в более надежные активы. Но, несмотря на рост таких валют как доллар, евро и британский фунт, в силу крайне низких процентных ставок инвестиции в них не приносят инвесторам фактически никакого дохода. Ставки по депозитам в этих валютах, предлагаемых российскими банками из первой тридцатки, находятся в пределах 3-5% годовых, в европейских банках ставки еще ниже и составляют 1-2% процента, что едва перекрывает уровень инфляции. Доходность по государственным и корпоративным облигациям, также очень не высока. Неплохие результаты в прошлом году показал американский рынок акций, но для того чтобы инвестировать на этом рынке нужны значительные средства и опыт работы. К тому же, после того как этот рынок за один год, благодаря фактически неограниченному количеству дешевых денег от Федеральной Резервной Системы, вырос на 30%, что бывает 1 раз в 50 лет, инвестировать в него нужно очень с большой осторожностью. Поток дешевых денег заканчивается, а экономический рост пока не обеспечивает прибыли корпорациям, что не открывает новых ценовых горизонтов.
В этих условиях, инвесторы столкнулись с отсутствием перспективных активов для инвестирования. Не удивительно, что инвесторы стали обращать свой взор на экзотические инвестиционные продукты, как например: - «Bitcoin». Казалось бы, вот она панацея от всех бед человечества, рожденная в недрах движения «кибер панков», как протест против существующей власти корпораций и государств. Но не все золото, что блестит. Генерируемая в недрах «P2P» сетей, обладающая свойством анонимности, а значит, бесконтрольности кибер валюта не имеет ряда важных свойств денег, в том числе - ее проблематично обменять на реальные товары и услуги, положить на депозит и т.д. Недостаток ликвидности, еще можно устранить - увеличив предложение товаров и услуг, чем не без успеха занималось кибер сообщество, все последнее время, но в своем распространении по миру «Bitcoin» встретил противодействие государственных органов. США решили работать над контролем, что лишает «Bitcoin» признака анонимности, Банк России приравнял операции с ним к операциям потенциально имеющие криминальный характер, Банк Китая вообще запретил финансовым организациям операции с «Bitcoin». Кроме этого, недостатки «Bitcoin», такие как отсутствие единого эмиссионного центра и дефляционная модель, лежат, что называется на виду, и не позволяют рассчитывать на то, что новоиспеченная валюта может создать серьезную конкуренцию существующим деньгам.
Приход на этот рынок могущественных хедж фондов, вложивших в него крупные деньги и грамотная пиар компания, рассчитанная на неподготовленных инвесторов, привели к тому, что в течение октября 2013 года стоимость «Bitcoin», выросла в 12 раз, со ста до тысячи двухсот долларов США. Когда крупные спекулянты оплатившие рекламу зафиксировали прибыль - стоимость «цифрового тельца» в течение одного месяца упала до 500 долларов. Понятно, что при такой волатильности говорить об использовании крипто валюты в качестве денег не приходится. Не говоря уже о том, что алгоритм увеличения сложности, полностью исключил возможность генерации BTC, обычными пользователями компьютеров, что серьезно подорвало интерес к добыче цифровых денег. Последним ударом по «Bitcoin», стал крах крупнейшего оператора рынка – виртуальной биржи «MTGOX», в феврале 2014 года, когда из оборота исчезли 744408 BTC, принадлежавших, в том числе, клиентам биржи, что фактически поставило крест на данном активе как средстве для инвестирования.
В последнее время на финансовых рынках появились новые инвестиционные продукты предлагающие своим клиентам разместить свободные денежные средства в трейдеров управляющих активами на рынке FOREX. Хорошим дополнением к этому виду инвестирования являются так называемые ПАММ фонды, включающие в себя трейдеров отобранных брокером по признакам надежности, доходности и срокам инвестиций. Данный продукт является инновационным дополнением к существующим типам инвестиций и предлагает инвестору, не обладающему специальными знаниями, готовый портфель для размещения капитала. Возможно именно здесь находится то, что вы так долго искали?
Глеб Кабанов
Cтарший аналитик компании Пантеон-Финанс.
