Готов ли российский форекс к появлению регулятора - трейдеры

Идея введения регулирования на российском рынке форекс появилась еще несколько лет назад. Но только в этом году она обрела реальные перспективы перейти с бумаг в реальность. 13 мая комитет Госдумы по финансовому рынку рассмотрел инициативу законопроекта «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс). Если законопроект будет одобрен, то уже с 1 января 2014 года в России появится собственный регулятор внебиржевого рынка.

Что могут ожидать российские брокерские компании, трейдеры, граждане, инвестирующие в продукты рынка форекс? Или… законопроект так и останется проектом, а его принятие отложится на неопределенный срок? В этих и многих других вопросах разбирались аналитики журнала «Биржевой Лидер».

Зачем российскому рынку форекс нужен регулятор?

По оценкам Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), количество россиян, участвующих на рынке форекс, превышает 1 миллион человек, поясняет в интервью «Биржевому Лидеру» ведущий канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольханский. В то же время количество частных инвесторов на фондовом рынке значительно меньше.

Согласно статистическим данным, в настоящее время в качестве компаний Форекс в России активно действуют 15-20 крупных компаний, при этом 5 из числа заметных лидеров работают исключительно через Интернет. Если же Законом будет закреплено прозрачное регулирование, можно ожидать полноценный выход на российский рынок данных компаний.

Кроме лидеров в российском сегменте форекс индустрии существует около 100 более мелких компаний, деятельность которых может быть прекращена после лицензирования. Однако благодаря программе «Представляющий брокер» и франчайзингу уже на первом этапе лицензирования разрешительные документы на соответствующую деятельность могут получить до 50 компаний, а в перспективе – более ста.

Кстати, лицензии, возможно, будет выдавать ФСРФ, которую предлагается наделить полномочиями государственного регулятора. В случае если данное предложение будет реализовано, по мнению инициаторов законопроекта, это принесет бюджету страны дополнительный источник дохода. Вообще же, уверены депутаты, принятие Закона приведет к новым поступлениям налоговых и неналоговых средств в бюджет Российской Федерации, в том числе и за счет рассмотрения (300 рублей) и выдачи лицензий (1 000 рублей).

Эксперты подсчитали, что на сегодняшний день прибыль участников российского рынка форекс составляет 114-217 миллионов долларов. Если перевести форекс в российскую юрисдикцию, в бюджет государства в течение трех лет дополнительно поступят 23-43 миллиона долларов, из них в первый год – 15-30% от указанной суммы.

Что касается доходов частных трейдеров, то с положительным сальдо по итогам года насчитывается около 60 000 человек. Их средний доход на форекс составляет 1 800 долларов в год. От них ожидается налоговые поступления в бюджет более чем на 14 миллионов долларов.

Плюсы российского рынка форекс

В настоящее время к достижениям внебиржевого рынка России можно отнести:
− довольно существенные объемы рынка;
− острую конкуренцию.

По словам Евгения Ольханского, эти два фактора во многом определяют инновационную составляющую развития рынка форекс в России. А это, в свою очередь, непосредственно влияет на высокий уровень сегментированности рынка – наличие широкого спектра предложений, «разбитых» по специфическим родам деятельности. Например, ПАММ-сервис, индексы ПАММ счетов, автоматизированный трейдинг, торговля посредством ECN-системы, бездепозитный форекс, доверительное управление, копирование сигналов и многое другое. Благодаря столь разнообразному спектру услуг, трейдер в России может выбрать для себя, то что ему больше по душе и, изучив рынок и условия использования того или иного сервиса, заключить с брокером соглашение и приступать к работе на рынке форекс.

Немаловажно, что во время стагнации глобальной экономики, форекс обеспечивает рабочими местами сотни тысяч трейдеров в России, большинство из которых серьезно подходят к вопросу электронной торговли и, тщательно изучая специфику рынка, впоследствии становятся профессионалами рынка, пояснили эксперты брокерской компании Nord FX (входит в ТОП рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V).

Минусы рынка форекс в России

Наряду с положительными моментами, российский рынок форекс испытывает и массу острых проблем, которые не могут остаться без внимания, − отмечает Евгений Ольханский. В двух словах можно сказать, что основная беда заключается в отсутствии правового регулирования. Без нормативно-правовых документов, регулирующих деятельность на внебиржевом рынке, у трейдеров мизерный процент отстоять свои интересы в суде, зато данный факт способствует размножению противоправных действий, остающихся без наказания. Максимум, что может добиться трейдер – благодаря Интернету распространить с доказательствами информацию о конкретном случае мошенничества брокера, что сократит до минимума его клиентскую базу (как было, например, в случае с «ИнстаФорекс»). Но для этого понадобится столько усилий и готовности «отмываться от грязи» брокера, который будет откровенно лгать, обвиняя свою жертву во всех немыслимых грехах…

Вторая проблема – многие ДЦ распространяют рекламу, которая не соответствует действительности. Более того, используя «кухонные» схемы, они откровенно работают против клиентов, предоставляя недостоверные котировки, не имея никакого права, перестанавливают ордера трейдеров, не выплачивают профиты и т.д.

Поэтому авторы законопроекта полагают, что регулирование рынка форекс в России:
– Определит основу защиты прав и законных интересов участников рынка;
– Эффективно решит вопросы о непрозрачности деятельности брокеров форекс;
– Введет механизмы открытости деятельности дилинговых компаний.

Регулятор рынка форекс в России – кто он?

Исходя из описанных выше проблем, регулирование российского рынка форекс необходимо, считает Евгений Ольханский. Согласно законопроекту, полномочиями государственного регулятора предлагается наделить Федеральную службу по финансовым рынкам. Данная служба будет осуществлять правовую защиту граждан, обеспечивая рынок форекс максимальной прозрачностью, в том числе за счет выдачи лицензий брокерским компаниям.

Вместе с тем, более «конкретные» функции регулирования рынка форекс в России авторы законодательной инициативы отвели единой саморегулируемой организации (СРО), которую, по их мнению, следовало бы создать. Вот по этому вопросу российские аналитики и эксперты разделились на два противоположных лагеря: одни поддерживают предложение депутатов, другие – категорически против.

Положительным моментом создания СРО, считают приверженцы идеи создания единой саморегулируемой организации, является тот факт, что организация, сформированная из более половины брокеров российского рынка форекс, возьмет на себя сугубо специфические вопросы отрасли, что поможет эффективно разрешить многие проблемы. Кроме того, именно СРО должна «организовывать» независимые аудиторские проверки компаний, результаты которых будут размещаться в открытом доступе, контролировать соблюдение требований по публичному объявлению котировок валютных пар брокерами форекс, сохранять высокую конкуренцию на российском рынке форекс, обеспечивать его положительную динамику развития, стимулировать инновационную деятельность и т.д.

Недостатком создания СРО, утверждают противники данной инициативы, уже есть то, что организация включает в себе более 50% брокерских компаний, работающих на российском рынке. Пропагандируя защиту прав потребителей, тем не менее, такое объединение значительно уменьшит остроту конкуренции. Кроме того, аргументируя необходимость создания СРО положительными примерами функционирования National Futures Association (NFA), аналогичной организации в США, ее сторонники забывают о том, что «благодаря» NFA с рынка США за последние десятилетия ушли множество крупных компаний. В настоящее время их осталось десть вместо нескольких сотен, подчеркивают те, кто против появления СРО.

Это неудивительно, говорят они, учитывая, какие NFA предъявляет требования: капитал брокера должен быть не менее 20 миллионов долларов, кредитное плечо – не более 1:50, запрещено использовать кредитные карты и платежные системы для пополнения счета и др. В то же время в таких странах как Австралия, Великобритания, Кипр или Новая Зеландия регуляция учитывает интересы всех участников рынка, поэтому там созданы объективно лучшие условия. Кстати, лицензии регуляторов именно этих регионов, считающихся наиболее авторитетными в мире, имеют и отечественные форекс-компании.

Таким образом, создание СРО по американскому сценарию приведет к монополии, когда одни брокеры будут иметь контроль над другими, − утверждают противники создания саморегулируемой организации. А это может спровоцировать уход капитала с рынка.

Евгений Ольханский обращает внимание, что на российском фондовом рынке существует успешная практика функционирования нескольких СРО. Благодаря конкуренции друг с другом, они развивают конкуренцию в целом в своей отрасли. Остается непонятным, почему данный пример не учли авторы законопроекта о регулировании рынка форекс в России, который базируется на законе «О ценных бумагах». Ведь на фондовых рынках не возникало даже идей о необходимости формирования единой саморегулируемой организации…

Кстати, правительство, рассмотрев законопроект о регулировании рынка Форекс, заключило, что содержащиеся в документе положения противоречат действующему законодательству о саморегулируемых организациях. Кроме того, авторам инициативы было указано и на ряд иных недоработок. А это значит, что еще какое-то время российский рынок форекс останется нерегулируемым…

Редколлегия отдела "Новости форекс" журнала "Биржевой Лидер", совместно с экспертами Академии трейдинга Masterforex-V, проводят опрос в Дискуссионном клубе инвесторов: как вы считаете нужен ли в России регулятор форекс?

- да, для цивилизованого финансового регулирования,
- нет, и так всё нормально.