Вы наверняка думаете, что американские конгрессмены смотрят слишком много фильмов про супергероев… Таймер на часовой бомбе отсчитывает последние секунды, и наши супергерои из Конгресса обезвреживают бомбу за секунду до взрыва, спасая мир! Именно такой сценарий можно наблюдать на американской политической сцене...
Но разница между героями фильмов и американскими политиками заключается в том, что последние сами поставили под угрозу экономическую и финансовую безопасность всей страны. Пока большинство в Конгрессе выступает за возобновление работы правительства, одобрение бюджета на 2014 год и поднятие потолка госдолга, более влиятельное меньшинство все еще пытается выжать из ситуации максимальную выгоду.
Чтобы держать зрителя в напряжении до финала, республиканцы отозвали свое предложение лишь накануне 17 октября, когда должен был состояться технический дефолт (если бы во власти не договорились). Рейтинговое агентство Fitch даже заявило о возможном снижении суверенного рейтинга США.
В то время, как некоторые члены Палаты Представителей продолжали недооценивать возможные последствия неразрешенной вовремя проблемы с потолком госдолга, другие подняли панику, предсказывая обесценивание доллара на фоне краха фоновых рынков и новой рецессии в американской и глобальной экономике.
Предложение Сената
Сенат, который на данный момент состоит из 52 демократов, 46 республиканцев и 2 представителей иных партий, разработали запасной план, согласно которому правительство возобновит свою работу и будет временно финансироваться до 15-го января 2014 года, после чего может вновь приостановить свою работу. Этот же план позволяет правительству продолжить заимствовать средства до 7-го февраля.
Естественно, это не решение проблемы. Данный план направлен лишь на то чтобы получить отсрочку на 4 месяца.
Оппозиция со стороны Палаты Представителей
Будучи недовольными планом Сената, Палата Представителей (на данный момент состоит из 232 Республиканцев и 200 Демократов) в ответ сделала встречное предложение. Тем не менее, вскоре Барак Обама отверг это предложение.
Но они не сдавались и быстро сделали второе предложение, которое включало:
- Сокращение периода, в течение которого будет возобновлена работа правительства, до 15 декабря вместо 15 января, чтобы заставить Демократов вернуться за стол переговоров и обсудить окончательный проект бюджета в ближайшее время.
- Остановку финансирования программ медицинского страхования, предложенные высокопоставленными политиками, включая президента из вице-президента.
- Препятствование реализации “чрезвычайных мер” со стороны американского минфина, которые позволяют федеральному правительству игнорировать потолок госдолга и не ограничивать себя в расходах.
- Также в плане присутствовало несколько других второстепенных пунктов. Дабы продемонстрировать свою готовность к переговорам, несколько пунктов было удалено из предыдущей версии…
Реакция рынка
Вскоре после того, как Обама отверг первое предложение со стороны Палаты Представителей, фондовый рынок начал падать. В тот день индекс широкого рынка S&P 500 закрыл торговую сессию снижением на 12 пунктов или 0,71%.
Очевидно, что некоторые активы-убежища соответственно добавили в стоимости. Например, золото укрепилось на $15 на новостях, тогда как доходность по 10-лентним американским облигациям выросла на 2 базисных пункта на фоне возросших рисков относительно возможного технического дефолта США. Но затем на рынке последовал небольшой откат на ожиданиях второго предложения со стороны нижней палаты Конгресса, которое будет принято Обамой и его соратниками. Но оно даже не вышло за рамки Палаты Представителей, заставив доходность по 10-летним казначейским облигациям вырасти еще на 3 базисных пункта. Золото также упустило возможность укрепиться на фоне такой ситуации.
Рейтинговое агентство Fitch, как уже отмечалось, предупредило о том, что нежелание властей идти на компромисс увеличивает вероятность дефолта в США, хотя специалисты агентства были уверены, что до этого не дойдет… В заявлении сказано, что даже если власти не смогут договориться до или вскоре после 17 октября, они обладают достаточным желанием, властью и возможностями, чтобы не допустить дефолта.
Возможные движения на рынке в будущем
В последний раз рейтинг США был понижен 5 августа 2011 года. Тогда S&P 500 упал на 150 пунктов или 11,9% за одну неделю. Индекс Ду-Джонс потерял 1300 пунктов или 11% за тот же период. Интересен и тот факт, что акции многих компаний сформировали двойную вершину с последующей коррекцией, которая началась на неделю раньше и длилась все это время (похожий сценари можно наблюдать в последнее время).
Последнее снижениее спровоцировало бегство в сторону безопасных активов, что привело к почти 15% росту стоимости золота (+$250 за каждую унцию в течение трех недель), тогда как доходность по 10-летним облигациям США выросла на 0.75% за неделю и 1.25% за два месяца.
Несмотря на то, что дефолт не маячит на горизонте вопреки предсказаниям, существует реальная угроза понижения кредитного рейтинга США. Поэтому инвесторам стоит готовиться к такому развитию событий в ближашем будущем.
Так как любая обратная рекация рынков наверняка будет достаточно бурной и быстрой, было бы достаточно благоразумно рассматривать торговлю пут опционами. Следует иметь в виду, что опционы со временем теряют свою стоимость, поэтому данные позиции выгоднее держать открытыми на протяжении коротких промежутков времени в качестве защиты от неожиданных ценовых движений на рынке базового актива. Для защиты своих инвестиционных портфелей (акций) можно также использовать классические активы-убежища, среди которых золото и казначейские облигации США.
Также после того, как угроза минует, и правительство возобновит работу в полном объеме, акции компаний из сектора здравоохранения могут начать рост, так как программа Обамы под названием Obamacare выстоит под натиском оппозиционной партии. А до тех пор понемногу фиксируйте прибыльыне позиции и готовьтесь докупаться на откатах…
