Горячие Новости

Облако тегов

Трейдерам: кем управляются рейтинговые агентства

Трейдерам: кем управляются рейтинговые агентства

Разочарование в предоставляемых услугах международных рейтинговых агентств стало возрастать с началом финансового кризиса 2008–2009 гг. Доверие к информации рейтинговых агентств обсуждалось многими СМИ России, Украины, Беларуси, на многих форумах и экономических конференциях, побуждая к принятию новых правил их регулирования.

Насколько же надежна информация мировых рейтинговых гигантов Fitch, Standart&Poor's и Moody's, стоит ли трейдерам и инвестрам слепо верить им или же ориентироваться по иным критериям, разбирались аналитики раздела "новости России" журнала "Биржевой лидер".

Эксперт: рейтинговые агентства - индикатор экономических настроений в мире

"По сути дела, они стали уникальным индикатором, который отражает финансовую устойчивость государств, будь-то США, Великобритания, Узбекистан или Россия в виде рейтинговых оценок, которые присваиваются по результатам аудита", пояснил в интервью "Биржевому лидеру" руководитель кафедры "Анализа объмов форекс" Академии Masterforex-V Максим Ган.

Но возникает вопрос: насколько можно доверять самим рейтинговым агентствам, которые взяли на себя столь важную и ответственную миссию? Итак, что собой представляет это самое рейтинговое агентство? Сегодня в мире их действует достаточно много, и всех они условно делятся на локальные и международные. Примечательно, что определение "много" применимо исключительно к локальным агентствам, которые присутствуют практически в каждой стране. Что же касается международных рейтингов, то здесь ситуация схожа с греческой мифологией, в которой вершительницами судеб были три мойры – Клото, Лахезис и Атропос, которые пряли, отмеряли и отрезали нить жизни. Их аналоги в современном международном финансовом мире выполняют три рейтинговых агентства - Standard &Poor's (S&P), Moody's Investors Service и Fitch Ratings. Именно эти три организации стали своего рода вершителями судеб не только корпораций и концернов, но и ряда стран.

Работают эти учреждения по достаточно простой схеме. Так, опираясь на результаты собственного анализа, рейтинговое агентство присваивает объекту исследования – компании, банку или стране - кредитный рейтинг, которые и является главным индикатором в деловой среде. Сам рейтинг выглядит в виде букв: от D (дефолт) до трех А (наивысший уровень платежеспособности). Для уточнения рейтинга иногда используются плюсы, наподобие старых школьных оценок. Такая схема работы напоминает деятельность аудиторских фирм и это так – процесс изучения состояния компаний или государств у аудиторов и рейтинговиков происходит одинаково. Вот только выводы первых понять может далеко не каждый, хотя бы потому, что необходимо знать терминологию и изучить объемные отчеты. А вот результат работы рейтингового агентства представляет собой набор из 1-3 букв и, может быть, плюса. Просто, понятно и доступно. Но возникает вопрос: достоверно ли?

Первые претензии к рейтинговым агентствам США

Первые серьезные претензии к рейтинговым агентствам появились в период финансового кризиса 2008-2009 годов:
- тогда до самого последнего времени банковский холдинг Lehman Brothers обладал самым высоким рейтингом инвестпривлекательности – ААА+. И что самое поразительно - этот рейтинг был отозван буквально за несколько часов до официального признания этого учреждения себя банкротом. Кстати, именно с крахом Lehman Brothers ассоциируется начало волны банкротств финансовых структур США, Европы и других стран, повлекших за собой мировой финансовый кризис. Только наивный ребенок может предположить, что рейтинговые аналитики заблаговременно не увидели проблемы этого финансового гиганта. Следовательно, эту информация сознательно утаивалась ради чьей-то выгоды.

Помня поговорку "кто платит, тот и музыку заказывает", вначале надо рассмотреть за какие средства существуют рейтинговые агентства. Как правило, это:
- платежи тех самых компаний и финансовых организаций, которые хотят получить рейтинг для подтверждения своей репутации или высокого уровня деловой активности. Но это схема работоспособна когда агентство уже раскручено и его услуги востребованы в деловом мире. Но ведь начиналась деятельность нынешних трех рейтинговых гигантов в те времена, когда не только не было спроса, сколько надо было формировать;
- проще говоря – доказывать холдингам и концернам, что рейтинг им нужен. Именно по этой причине за каждым из вышеупомянутых агентств стоит компания-учредитель, обеспечившая успешное начало деятельности. Так, главными акционерами фирм, владеющих агентство S&P, до мирового финансового кризиса были представители могущественного банкирского клана Ротшильдов. После начала кризиса компании-акционеры S&P и Moody's, сменили названия, но не хозяев. Что же касается рейтингового агентства Fitch, то оно создано конкурентами Ротшильдов, а одним из крупнейших акционеров Moody's является инвестфонд Berkshire Hathaway, принадлежащий известному финансовому воротиле Уоррену Баффету.

Как видим, каждое из агентств имеет реального хозяина, которые очень прочно встроены в систему финансовых потоков нашей планеты и занимают в ней лидирующие места. Кстати говоря, возможно потому их положение высоко, что имеют непосредственное влияние на рейтинги государств и бизнес-структур. И каждый понимает, что ведущая тройка" рейтинговых агентств обслуживает в первую очередь интересы своих основателей.

И если истина совпадает с их финансовым интересом, то мы видим объективную оценку. Если же правда не отвечает финансовым планам хозяев, то рейтинг будет в значительной мере искажен.
Естественно, такая ситуация вряд ли способствует росту доверия рейтинговым агентствам. Многие аналитики в открытую заявляют, что рейтинговые агентства из инструмента финансового мониторинга давно превратились в орудие для извлечения сверхдоходов международными финансовыми спекулянтами. Возможно, это и утрировано, но как бы там ни было, однажды обжегшись на рейтинговой "правде", никто не застрахован от того, чтобы не обжечься вновь и вновь.

Влияние рейтинговых агентств на курсы мировых валют

После кризиса 2008-2009гг. и заметного увеличения влияния рейтингвоых агентств на экономику стран ЕС, финансовые директора двадцатки крупнейших банков Европы на встрече во Франкфурт обсудили вопросы, возможности ограничения влияния рейтинговых агентств на показатели деятельности банков и экономик стран в целом, сообщает британское деловое издание Financial Times со ссылкой на источник, знакомый с повесткой дня встречи.

Финансовые гиганты несут заметные убытки не только из-за сложной экономической обстановки в Европе, но и негативных рейтинговых действий со стороны крупнейших мировых агентств, в результате которых инвесторы продают имеющиеся у них акции и сокращают инвестиции в другие бумаги кредитных организаций, пояснили эксперты швейцарского брокера MIG Bank (компания входит в ТОП мирового рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, отзывы о MIG Bank трейдеров MasterForex-V - позитивные).

Яркие примеры влияния или же некомпетентной информации рейтинговых агентств на курсы валют можно отследить на графике валютной пары евро/доллар:

график

17 декабря 2012 года агентство Moody's может снова понизить рейтинг Кипра. Причина тому – медленный ход переговоров властей этой страны с международными кредиторами. Существуют опасения, что дефицит бюджета Кипра значительно превысит прогнозы. Кипр летом 2012 года начал предварительный этап переговоров с "тройкой" международных кредиторов - Еврокомисией, Евроцентробанком и МВФ...

Последние пару дней фьючерс евро торгуется выше объема текущего контракта 1. 2971, где расположен довольно умеренный спрос. Ордера продавцов скопились вблизи отметок 1.3070-1.3100, образуя довольно мощный уровень сопротивления. Пробитие или НЕ пробитие указанной зоны даст подсказку направления единой валюты в краткосрочной перспективе:

график

Какое влияние окажет вердикт рейтинговых агентств на страну и мировые рынки, покажет лишь время, резюмировал сказанное Максим Ган.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость «  » Архив категории «   » Следующая новость »

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

курс юаня
Юань рубль
Венцеслав Венгржановский
Венцеслав Венгржановский
Колесниченко Вадим Васильевич
Колесниченко Вадим Васильевич
Гороскоп на сегодня
Гороскоп на сегодня
Филипп Киркоров
Киркоров Филипп Бедросович
5 августа
5 августа