На этой неделе обе пары с иеной так и не смогли сделать серьёзного движения и обозначить новый среднесрочный тренд. Давайте посмотрим, что помешало сдвинуть валюты с места!
Начнём с анализа данных, вышедших по экономике США, удерживающей до сих пор статус самой большой в мире.
На этой неделе вышли данные по количеству новых разрешений на строительство жилья – Building Permits. В июне количество составило 0.58 миллиона разрешений, в июле – немного ниже: 0.57 миллиона (Просим учесть, что данные даются в годовом исчислении, поэтому цифра за месяц получается путем деления этой суммы на 12 – соответственно в июле: 47500 разрешений).
Видна стабилизация и даже некоторый спад в динамике строительства по сравнению с предыдущим месяцем, что не принесло положительного импульса для валюты США.
Индекс цен производителей – PPI, наоборот, в июне сделал довольно сильное ускорение, составив в июле +0.2% против июньских -0.5%. Данный индекс говорит о развитии инфляционных процессов, так как производители поднимают цены в связи с ростом свободной денежной массы на руках у потребителей их продукции. Данный индекс также не придал доллару ускорения, а наоборот сдерживал его рост.
Базовый индекс цен производителей – Core PPI сработал в унисон с предыдущим показателем, составив в июле +0.3%, против июньских +0.1%.
Количество заложенных новых строений –Housing Starts тоже показал стабилизацию. В июне 0.54 млн., в июле 0.55 млн. (цифры даются в годовом исчислении как и разрешения на новое строительство). Здесь валюта США не нашла поддержки в росте как и в предыдущих данных.
Интересны данные по загрузке производственных мощностей – Capacity Utilization rate.
В июне: 74.1%, в июле: 74.8%. Чем ближе загрузка к 100%, тем меньше возможностей у производителя для снижения цены. Повышение цены в данной ситуации является уже вынужденной мерой для сокращения издержек производства. Рост индекса тоже говорит о росте инфляции и, соответственно, к росту доллара тоже никаких предпосылок не видится. Надо понимать, что однозначных рекомендаций и трактовок на основании только полученных данных по индексам за неделю мы не можем дать, возможно только отследить некоторую тенденцию и попытаться её использовать в приложении к построению вариантов движения курсов валют.
Статистика по обращениям за пособием по безработице показала 500 000 - увеличение на 12 000 заявок в июле по сравнению с июньским уровнем 488 000 явилась однозначно сдерживающим фактором против роста американского доллара.
Филадельфийский индекс ожиданий производителей – Philly Fed Manufacturing Index резко упал в июле в отрицательную зону: -7.7, против оптимистичных ожиданий в июне: +5.1. Такое резкое снижение уверенности производителей в возможностях роста определённо внесло свой отрицательный импульс в изменения курса доллара.
Единственным положительным на общем фоне американских новостей стал индекс по промышленному производству, который показал прирост, составив в июне: -0.1%, а в июле уже +1%! Этот индекс в одиночку не смог как то сдвинуть доллар вверх!
Выросли в июле и запасы сырой нефти, составив в июле: -0.8 млн баррелей против июньских: -3 млн баррелей. Новые закупки, хотя и не ликвидировали полностью недостаток в сырой нефти, однако существенно его снизили. Использование доллара в операциях покупки нефти привело к временным всплескам его курса, что можно видеть на графиках в начале статьи.
Итог: по данным, вышедшим на этой неделе в США не видно никакого импульса к смене направления движения доллара, этим и вызваны флэтовые колебания доллара в узких пределах. Новостные ожидания по данным на будущей неделе пока не представляют серьёзного импульса к росту доллара. Предположительно, что и будущая неделя также окажется флэтовой для американской валюты, которая будет совершать колебательные движения в ограниченных пределах.
Теперь проанализируем данные по Великобритании. У «Старой Леди» дела идут также ни шатко, ни валко! И подтверждением этому служат полученные на этой неделе данные:
Rightmoove HPI – Индекс запрашиваемых продавцами цен на жильё в июле упал на 1.1%, с июньских -0.6% до -1.7% в июле. Продолжается снижение цен на квадратные метры – это говорит о снижении спроса на жильё и о снижении общего уровня жизни в Британии. Для фунта это плохо!
Индекс потребительских цен – CPI упал в июле до 3.1% против июньских 3.2%.
Базовый индекс потребительских цен – Core CPI также снизился в июле до 2.6% от июньских 3.1%.
Из отчёта о заседании Комитета по денежной политике Банка Англии стало известно, что в июле приверженцев оставить ставку рефинансирования стало больше на один голос! 1-0-8, а в июне, соответственно, 1-0-7.
Предварительные данные на получение новых разрешений на строительство в июле – Prelim Mortgage Approvals – индекс в июле снизился на 1000, упав до 47 000 разрешений.
Розничные продажи – Retail Sales в июле немного выросли, достигнув уровня 1.1%. В июне этот индекс был равен 0.7%. Наконец то видим слабые зачатки оживления экономики!
Снизился довольно сильно дефицит бюджета государственных структур – Public Sector net Borrowing с 13.9 млрд. фунтов в июне до 3.2 млрд. фунтов в июле – видимо правительство сильно затянуло пояс!
Вот ещё одна положительная весточка с Британских островов – Индекс промышленных ожтданий Конфедерации Британских Производителей – CBI Industrial Order Expectation в июле немного подрос до -14, с июньского уровня -16!
Итог: общий тон новостей также как и по США – не придал фунту какого то заметного ускорения, в связи с чем британская валюта на этой неделе болталась во флэте. Каких либо существенных новостей на будущей неделепо фунту тоже не ожидается, поэтому предполагаем, что и на следующей неделе фунт будет ходить во флэте, совершая сравнительно короткие внутрисессионные ходы.
По Японии вышли следующие данные:
Предварительный ВВП – Prelim GDP: темп прироста ВВП упал во втором квартале до 0.1%, в первом квартале этот показатель составлял 1.1%.
Третичный индекс активности производителей – Tertiary Industry Activity (показатель деловых расходов производственников) снизил темпы падения в июле: -0.1%, в июне цифра составляла -0.9%.
Предварительный индекс цен на товары, входящие в общий показатель ВВП – Prelim GDP Price Index во втором квартале также снизил динамику падения: -1.8% против -2.8% в первом квартале.
На общем фоне данных по трём странам, японские данные выглядят наиболее ободряющими, к тому же на следующей неделе экономика Японии, возможно, также покажет положительный прирост. Ожидаемый результат – некоторое повышение курса иены против доллара и фунта.
Теперь перейдём к техническому анализу, проведённому кафедрой ДФВА Академии трейдинга MasterForex-V.
Согласно волнового рисунка у курса USD\JPY имеется возможность хода вверх, в случае подтверждения- до уровня 87.0000. В настоящий момент пара не представляет реального интереса для среднесрочной торговли, так как находится на этапе разворота и совершает флэтовые колебания. На следующей неделе работать возможно будет только на волнах мелкого порядка внутрисессионного уровня!
В случае некоторого подъёма доллара, фунт предпримет ещё один ход вниз, упав соответственно и против японской иены. Подтверждением этому выступает то, что фунт до сих пор не смог пройти уровень 134.50 и вновь оттолкнулся от своего уровня сопротивления 134.0000 и сделал ещё один локальный минимум.
Начало следующей недели прояснит ситуацию, а пара, возможно, сделает небольшую волну вверх перед продолжением похода вниз. Подтверждением техническому анализу служат и фундаментальные данные, указывающие на некоторое укрепление японской иены против других валют. В случае с кросс – парой GBP\JPY при росте доллара сильнее ожидается падение фунта, нежели иены.
Фундаментальные данные рассматривал Дмитрий Лысенко, технический анализ выполнен кафедрой Динамического Фрактально – Волнового Анализа Академии MasterForex – V.
Обсудить
