Новому и опытному инвестору важно четко понимать, что такое акции и облигации и как они ведут себя в разных рыночных условиях. Акции — доля в бизнесе с потенциальным ростом стоимости и дивидендами. Облигации — долговые инструменты с фиксированными выплатами и возвратом номинала в дату погашения. От выбора базового инструмента зависит профиль риска, требуемый горизонт и ожидаемая доходность портфеля.
Основные отличия
Главная разница — источник дохода и уровень волатильности. Акции зависят от результатов компании и оценки рынка: курсовая динамика может быть резкой, зато потенциал роста выше. Облигации приносят купон и меньше колеблются в цене, однако их доход ограничен условиями выпуска.
По рискам: для акций основные — бизнес-риски и переоценка, для облигаций — кредитный риск эмитента, процентный риск (чувствительность к ставкам) и риск ликвидности.
По горизонту: акции уместны на длительный срок, чтобы сгладить циклы, облигации удобны для планирования денежных потоков и кратко-/среднесрочных целей.
По роли в портфеле: акции формируют рост капитала, облигации — стабильность и «подушку» для ребалансировки.
Что выбрать инвестору
Что выбрать, акции или облигации, зависит от цели, срока и допустимой просадки. Если нужен прогнозируемый денежный поток и сохранность капитала, доля облигаций выше. Если целитесь в прирост стоимости на длительном горизонте, доминируют акции. Дополнительно учитывайте валюту (тенге/доллар), налоговые особенности и доступность инструментов на локальных площадках.
На казахстанском рынке большинство базовых инструментов — фонды, облигации и акции — доступны через https://alataucityinvest.kz/ru, где уже собраны инструменты в тенге и долларах.
Практические ориентиры для структуры портфеля:
-
Цель до 3 лет, приоритет стабильности: высокая доля облигаций, короткие сроки погашения, фиксированный купон.
-
Горизонт 3–7 лет, сбалансированная цель: смесь акций и облигаций с периодической ребалансировкой по целевым долям.
-
Горизонт 7+ лет, акцент на рост: преобладают акции; облигации — как буфер ликвидности и источник купонов.
-
Регулярные пополнения: автоматизируйте покупки и фиксируйте правила распределения между классами активов.
-
Валюта: сопоставляйте будущие расходы и валюту активов; по иностранным бумагам учитывайте валютную переоценку.
-
Дисциплина: заранее задайте предел просадки и причины пересмотра долей, чтобы исключить эмоциональные решения.
Оптимальный выбор — не «или/или», а соотношение инструментов под ваши цели и срок. Понимание, чем отличаются акции от облигаций, помогает управлять ожиданиями: первые дают потенциал роста и требуют времени, вторые обеспечивают предсказуемый поток и снижают волатильность. Начинайте с четкой цели, валюты учета и допустимой просадки, задайте целевые доли и придерживайтесь плана. Такой подход облегчает выбор между классами активов.
