Недавно была подписана четвертая редакция договора о продаже золота Центральными банками (Central Bank Gold Agreement, CBGA).
По сути, это декларация со стороны банков Западной Европы относительно объемов золота, которое они намереваются продать в ближайшие 5 лет.
Хотя ажиотажа вокруг подписания данного договора не было, и оно почти не освящалось СМИ, его важность нельзя переоценить. Подлинная история интересна тем, кто не подписывал договор, и тем, что они собираются делать со своим золотом…
Торговля из под прилавка растет неимоверными темпами
В недавнем объявлении, сделанном участниками CBGA, сказано, что они продолжат координировать свою торговлю золотом таким образом, чтобы не спровоцировать беспокойства на рынке. Хотя это и звучит безвредно и даже полезно, на самом деле все не так.
Антимонопольный комитет по золоту (Gold AntiTrust Action Committee, GATA), говорит следующее:
Конечно же, данная декларация должна быть составлена таким образом, чтобы центральные банки-участники не являлись причиной беспокойств на рынке золота. Но свободный рынок всегда подвержен возможным беспокойствам, которые вытекают из взаимодействия всех рыночных участников.
Какая центральным банкам разница, вызовут ли их действия беспокойства на рынке золота больше, чем на каком-то другом рынке, если, конечно, золото в отличие от других рынков не имеет такого сильного влияния на финансовые инструменты, находящиеся в поле ключевых интересов этих центральных банков, включая валюты, казначейские облигации, процентные ставки? Получается, что золото – самая опасная форма денег для центральных банков, которая находится за пределами полного контроля с их стороны?
Мы не можем полагаться на центральные банки, когда дело касается помощи в поддержании свободного рынка золота. Также мы не можем полагаться и на столетний лондонский золотой фиксинг. Есть еще и другие поводы поразмышлять о воздействии, которое оказывают банки-участники CBGA на рынок золота…
Некоторые рыночные обозреватели указывают на тот факт, что многие западные центробанки отдали в кредит большую часть или даже все свои золотые резервы. ДА, многие из них утверждают, что из золотые резервы состоят как из физического золота, так и золотых свопов и “долговых расписок”. В отличие от физического золота, бухгалтерские трюки никтогда не были в дефиците.
В конце концов, если бы все золото действительно было бы на месте, зачем бы Германии понадобилось бы aж 8 лет на репатриацию 742 тонн золота? На данный момент лишь 76 тонны вернулись в Германию. Такими темпами Германия отстает от графика.
Более того, золотые свопы и лизинг золота позволяет центральным банкам превращать свои запасы физического золота в более продуктивный актив, который приносит доход. На это уже “повелся” не один центральный банк. Последней жертвой стал Эквадор.
Чтобы справится с крупным дефицитом бюджета, который составляет $4.94 миллиарда, Эквадор собирается поставить 55% собственных золотых резервов, которые оцениваются в $580 миллионов, банку Goldman Sachs. Взамен банк предоставит инвестиционные инструменты повышенной надежности и ликвидности. Более того, Эквадор заработает от 16 до 20 миллионов долларов США в ближайшие 3 года за то, что Goldman Sachs, будет держать его золото “в безопасности”. Если провести некоторые подсчеты, получается доходность в размере 1.15% в год.
Центральный банк Эквадора на радостях прокомментировал ситуацию, сказав, что золото, которое ранее лежало мертвым грузом в хранилищах страны и не генерировала никакой прибыли, лишь создавая затраты на его хранение, теперь становится продуктивным активом, способным приносить прибыль. Подобного рода интервенции в рынок золота, по мнению представителей банка, представляют собой начало новой эры, где будет действовать постоянная стратегия активного участия банка в рынке через покупки и продажи золота, а также финансовые операции, которые будут способствовать созданию новых инвестиционных возможностей.
В свете вышесказанного хотелось бы спросить:
Если бы вы были представителями центрального банка и действовали в интересах своего народа, стали бы вы отдавать половину его золотых запасов банку Goldman Sachs, под 1.15% в год?
Следует помнить, что в этом плане центральные банки мира никогда не были эффективными. Вспомните хотя бы случай, когда бывший министр финансов Великобритании Гордон Браун продал почти 440 тонн золота по цен от $256до $296 за тройскую унцию!
Прибыль в 365% несмотря на действия центральных банков
Если говорить об Эквадоре и его золоте, если взять его вместе со всеми остальными золотыми свопами, а также золотом, отданным в лизинг западными банками, самое вероятное направление – Россия и Китай вместе с некоторыми другими развивающимися экономиками азиатского региона.
Видимо, для Эквадора это не будет выгодной сделкой в итоге, иначе Goldman Sachs вряд ли пошел на это. В любом случае, CBGA утверждает, что золото остается важной частью мировых финансовых резервов.
И хотя стоимость золота может упасть в ближайшее время, еще не время капитулировать и распродавать свои золотые активы.
По мере того, как текущее “экономическое восстановление” набирает обороты, прогнозы по рынку золота начнут улучшаться вместе с кредитованием, монетарной политикой и инфляцией.
Помните, что первая версия CBGA была подписана в 1999 году, и, несмотря на откат на рынке золота, который длится уже 3 года, золото все равно умудрилось вырасти в цене на 365% с 1999 года по настоящий момент…
