Акции небольших добывающих компаний упали в цене, следуя за драгметаллами, которые также снизились после того, как Федрезерв решил продолжить сокращение программы выкупа активов, тем самым вызвав укрепление американской валюты.
Тем не менее, общая техническая картина все еще указывает на относительную силу рынка золота, но для продолжения роста на рынке золота необходимо больше положительных новостей для этого рынка. На данный момент кажется, что золото и серебро могут протестировать отметки в $1,310 и $20 за унцию соответственно.
Как уже говорилось, акции небольших добывающих компаний отреагировали на новость от ФРС негативным образом, утратив часть позиций, завоеванных в январе и феврале сего года.
На мой взгляд большинство всех этих решений ФРС направленны на то, чтобы добиться желаемых краткосрочных откатов на рынке драгметаллов. Это касается и новости о продолжении сокращения покупок облигаций.
В конечном счете, если учесть, что 46 центов от каждого потраченного доллара правительство США тратит на обслуживание долга, мы еще увидим много сумасбродных решений от фискальных властей США вне зависимости от заявлений политиков, банкиров, экономистов и прочих экспертов.
Акции мелких добывающих компаний сейчас находятся на стадии ценового восстановления после падения. Судя по всему, оно продолжится в ближайшем будущем. Пока это демонстрирует относительно небольшая группа акций, но по мере того, как тенденция будет набирать обороты, список добывающих компаний, чьи акции будут восстанавливаться, очевидно расширится.
На данный момент на рынке присутствует большая группа инвесторов, которые обращают внимание только на акции компаний с низким риском и даже не думают о том, чтобы искать новые перспективные акции для инвестиций.
Но если мы правы касательно восстановления сектора акций добывающих компаний с небольшой капитализацией, то именно на них и стоит обратить свое внимание.
В Китае все может быть не так, как кажется
С одной стороны, инвесторы обеспокоены ситуацией в экономике КНР. Мы уже неоднократно говорили о том, что КНР может представлять собой самые большие риски для мировой экономики и финансовых рынков на данный момент.
Ходят слухи, что еще одна китайская корпорация находится на грани дефолта по своим корпоративным облигациям. Пару недель назад был зафиксирован первый такой случай в КНР, и есть все основания полагать, что он далеко не последний. Многие зарубежные инвесторы подозревают Китай в сокрытии реального положения вещей.
Если финансовая система станет неуправляемой, она может создать неоднозначную ситуацию для рынка золота. С одной стороны, такая ситуация может ограничить потребительский спрос со стороны Китая, который является крупнейшим потребителем золота в мире. С другой - это может спровоцировать рост спроса на золото в качестве актива-убежища во сем остальном мире, что более чем покроет снижение спроса со стороны КНР.
Дело в том, что Китай имеет финансовую систему, которая находится под жестким контролем правительства, которое обеспечивает дешевыми деньгами многие крупные лояльные компании и корпорации.
Подсев на постоянную инъекцию дешевых денег, эти компании продолжают наращивать мощности без оглядки на финансовые показатели, включая рентабельность и доходность капитала. Они просто фокусируют свое внимание на расширении производства и увеличении числа рабочих мест. Все это кажется положительным моментом до тех пор, пока не начинаешь понимать, что они залазают в долги все глубже и глубже, что в конечном итоге, приведет к дефолту, как только ликвидность иссякнет.
Вот вам интересный факт:
За последние 5 лет Китай раздул корпоративный долг внутри собственной экономики до 16 триллионов долларов. КНР продолжает финансирование городов-призраков и бесполезных инфраструктурных проектов.
В крупных городах стоят многоэтажные офисные здания из стекла и бетона, которые просвечиваются насквозь из-за отсутствия арендаторов.
Долг, война и… что все это значит для рядового инвестора
Несколько недель назад компаниям Chaori Solar и Haixin Steel было позволено обанкротится, а это означает, что правительство отказалось их спасать.
Это первый случай в современной истории Китая, когда обанкротилась китайская компания, но говоря уже о том, что их было две.
Власти Китая больше не могут финансировать этот пузырь, и начинается эффект домино. Экономика КНР отягощена крупным долгом и неправильным распределением инвестиций, что может привести к серьезным экономическим последствиям. Перспективы серьезного кризиса во второй экономике планеты сейчас более чем реальны.
Суть в том, что теперь инвесторы могут добавить Китай в список стран с неподъемным и трудноконтролируемым долгом (включая США, Японию и ЕС).
Ситуация осложняется еще и тем, что Токио и Пекин все еще не могут поделить острова Сенкаку.
В октябре Китай призвал сместить доллар США с позиции мировой резервной валюты. Видимо, это разозлило власти США, так как те намерены разместить свою военную базу на территории японского острова Окинава, что является ближайшей точкой к спорным островам Сенкаку.
На данный момент обе страны (Китай и Япония) наращивают свое военное присутствие вблизи спорных островов. Впервые за долгое время Япония формирует части морских пехотинцев, которые являются наступательным видом войск. И если мы с вами знаем об этом, об этом знает и Китай. Дипломатические отношения ухудшаются.
Удивительно, но Южная Корея принимает сторону Китая, тогда как Ассоциация государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) и США поддерживают Японию.
Мы упомянули это для того, чтобы указать на факт появления нового тренда, который предполагает войны и слухи и о возможных военных конфликтах на фоне того, что основные финансовые игроки на нашей планете уже не в состоянии контролировать и обеспечивать свои долги, а их необеспеченные валюты заставляют их финансовые системы трещать по швам.
Видимо, их логика такова, что если невозможно больше безнаказанно играть с необеспеченной валютой и контролировать астрономический долг, всегда можно начать войну.
Суммируя все вышесказанное, хотелось бы отметить, что когда речь идет о деривативных проблемах крупнейших финансовых институтов планеты, включая банки США и других стран, а также о долговых проблемах правительств всех основных держав планеты, о вопросе эталона подлинной ценности (обесценивающиеся необеспеченные валюты не знают, как правильно оценивать себя относительно друг друга), это лучшее время для драгоценных металлов, несмотря на все попытки удержать их стоимость в рамках на данным момент.
Мы надеемся, что Мир избежит мировых войн, но все больше ситуация похожа на то, что жаждущие власти пытаются развязать военный конфликт, чтобы скрыть за ним собственную финансовую и экономическую несостоятельность.
Вывод: покупки физического золота, серебра и платины вкупе с акциями компаний, добывающих драгметаллы, должны стать частью каждого инвестиционного портфеля. Удачных инвестиций!
