Горячие Новости

Облако тегов

А все ли так хорошо? Или есть и другое мнение?

Некоторые эксперты полагают, что сейчас мы уже подошли к краю обрыва и дальше, после нескольких усилий, должен произойти только взлет. Конечно, можно долго обсуждать экономические показатели начала выхода из кризиса, но давайте сначала глянем почему он возник...

К чему привело массовое увлечение банков кредитованием населения? Тенденция увеличения денежных масс в экономике в настоящее время - это увеличение реальных денег или виртуальных? Как на самом деле выглядят масштабы безработицы при бычьей тенденции фондовых и товарных рынков, которые повышаются последние девять-десять месяцев? И где сосредоточена основная масса денег на данный момент? Аналитическая команда трейдеров "Землячества США"  Академии Masterforex-V  провела собственное расследование данных проблем и высказала мнение, которое может шокировать людей - оно противоречит прогнозам известных аналитических компаний, неустанно твердящим, что кризис позади...

Вся экономика США (да и мировая) была построена на банковских кредитных мультипликаторах. Любой доллар, который ФРС давала банкам, тут же превращался в 1000. Это не чудо - просто эффективная норма резервирования была равна нулю. Этими деньгами банки накачивали спрос - вся экономика процветала, росло всё и вся: т.е. схема работала, и работала хорошо. Но спрос упал, не потому, что деньги стали никому не нужны - деньги надо возвращать, и возвращать с процентами. Пока в эту пирамиду приходили новые члены - все было хорошо, но как только стало не на кого вещать долги - всё рухнуло и схема перестала работать. То есть той схеме, по которой последние 30 лет развивалась Америка, пришел конец, что сейчас и наблюдается: падение потребления, падение спроса, падение производства, рост безработицы, со всеми вытекающими последствиями.

А что же происходит сейчас с денежной массой в США?
 

Если посмотреть на денежные агрегаты М1 и М2, то они растут. Денежная масса в экономике США растет, но никакой инфляции нет: имеется ввиду инфляция в реальном секторе экономики, а не инфляция на фондовых площадках. Получается - виртуально денег стало больше, а реально их нет.

Но почему растут фондовые рынки? Давайте попробуем разобраться.

Первая причина – это психология толпы: в марте 2009 года на фондовых рынках было 97% «медведей» и только 3% «быков». Когда происходит такой дисбаланс, рынок, как правило, разворачивается – что и произошло.

Вторая причина – это банки и та денежная политика, которую ведет ФРС. Если посмотреть отчетность банков за 2009 год, то по основному виду деятельности -кредитованию - убытки, а вся прибыль получена от операций на товарных и фондовых рынках. Программа по спасению банковского сектора и выкупу «плохих» активов сгенерировала на банковских счетах $1,2 триллиона. Банки с радостью вложили эти средства в то, что может быстро принести прибыль, но этим дело не закончилось. Когда ФРС предлагает деньги практически на любой срок, да почти под 0% годовых - глупо их не взять. Банки их взяли и опять вложили в то, что было ликвидно - в товарные и фондовые рынки.

Третья причина - в 2010 году ситуация начала меняться и все решили ужесточить кредитно-денежную политику. Причина подобного шага не совсем понятна - ведь инфляция практически отсутствует, а ужесточение приведет только к оттоку ликвидности с рынка.

А может все-таки эта спасательная ликвидность рынка растет?
 

Доллар США сейчас укрепляется, но его укрепление основано исключительно на вере в экономику США, которая только показывает зеленые ростки. Чем еще можно обосновать рост экономики? Безработицей - точнее её снижением или не увеличением. Сейчас идет пик ухода на пенсию поколения «бэби-бумеров», что немного увеличивает количество рабочих мест. В США скоро начнется перепись населения, а для ее проведения потребуется около 2 млн. человек. Эта работа будет временной, но в статистике нет разделения на работу временную и постоянную. Следовательно, на бумаге безработица еще уменьшится. К тому же, как подтверждение уменьшению безработицы в статистике, сейчас происходит уменьшение количества людей, получающих пособие по безработице. На самом деле количество уменьшается за счет окончания срока на получение этого пособия. Массовые сокращения начали происходить в конце 2008 года и продлились до лета 2009, а пособие по безработице получают 39 недель: сейчас срок на получение пособия у большинства заканчивается.

Еще рост доллара можно обосновать тем, что основная масса банков показывает неплохую прибыль за 2009 год (как они ее получили рассматривалось выше). К тому же, маленькие банки никто не спасал и они благополучно уходили с рынка, но уходили не «в никуда», а поглощались более крупными банками. Когда мелкие банки умирали, то приходил Federal Deposit Insurance Corporation (аналог страхованию вкладов) и брал на себя часть их обязательств, а все активы передавал крупным игрокам. Сейчас в США происходит раздувание крупных банков. Хорошо, что их кредитный портфель увеличивается только качественными кредитами, а все проблемные берет на себя государство.

А что же на самом деле улучшается в Американской экономике? Да ничего: рост денежной массы не привел к инфляции (которая могла бы раскрутить спрос), доходы населения падают, безработица (реальная, а не статистическая) растет.

Парадоксально, но в реальную экономику США не попало ни доллара: ни за счет плана Б. Обамы, ни за счет каких-либо других планов. Все осталось в банках и на Уолл-стрит. А ведь потрачено $3,4 триллиона. Может надо еще денег? А где их взять? Увеличить бюджетный дефицит? Но у США сейчас и так около $120 триллионов долга, который еще надо и обслуживать: госдолг, корпоративный долг, к тому же еще есть social security и medicare. А бюджетный дефицит, если его взять с учетом обязательств будущих периодов, сейчас уже $6 триллионов.

Но что же делать? При ВВП в $14 триллионов, долг в $120 триллионов не потянуть. Значит долг надо «списать», как «токсичные активы». Это можно будет сделать, если США объединится с Канадой и Мексикой и введет "амеро". Тогда у США будет две валюты, а долги будут только в одной - в долларах. Останется только закрыть доллары внутри страны. И если это произойдет, то тех, кто будет иметь доллары, но не будет подданным США, останется только пожалеть.

Обсудить статью с автором

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Если у Вас иное мнение напишите его в комментариях.
Возник вопрос по теме статьи - Задать вопрос »
comments powered by HyperComments
« Предыдущая новость «  » Архив категории «   » Следующая новость »

Рекомендованный брокер №1

Журнал «Биржевой лидер»

Журнал, интересные статьи

Видео

Энциклопедия

Microsoft Office
Microsoft Office
Агентство недвижимости «Недвижимость Израиля»
Агентство недвижимости «Недвижимость Израиля»
Крымские татары
Крымские татары
История алмазов
История алмазов
Автоматический трейдинг (Автотрейдинг)
Автоматический трейдинг (Автотрейдинг)
новозеландский доллар
ЦБ: Курс новозеландского доллара